Главное

Российский рынок акций пока торгуется с ростом во второй половине сессии, восстановившись после достижения минимумов за год. Индекс МосБиржи стремится превысить отметку 2500 пунктов, однако этот рост пока не выглядит стабильным.

Цена на нефть находится около 73 долларов за баррель марки Brent. Курс пары CNY/RUB достиг 15 рублей, а вечный фьючерс на пару USD/RUB приблизился к 110 рублям.

• На долговом рынке RGBI снижается на 0,16%.

В зеленую зону переместились преимущественно голубые фишки. Среди лидеров — АЛРОСА и Роснефть. Внимание также приковано к бумагам Ozon, ТКС, Русагро, девелоперов и префам Сургутнефтегаза.

• Лидеры: Норникель (+4,1%), Ozon (+4%), Роснефть (+4%).

• Аутсайдеры: Самолет (-9,1%), ГТМ (-9,3%), ПИК (-7,9%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс МосБиржи растет 1,1% и торгуется на 2492 п.

Вчерашние попытки восстановления рынка завершились новым спадом цен. Индекс МосБиржи опустился ниже 2500 пунктов. Сегодня Индекс пытается остановить падение, но фундаментальные факторы пока тянут рынок вниз: геополитическая ситуация остается напряженной, риски ужесточения и так жесткой ДКП высоки, цены на нефть упали до $73. Положительных новостей для полноценного восстановления пока нет. Слабеющий рубль поддерживает рынок лишь частично.

В 19:00 по московскому времени выпустят данные о недельной инфляции. Замедление ее роста может подбодрить трейдеров, а ускорение — загнать рынок вниз.

В фокусе — сопротивление на 2500 п. и поддержка в диапазоне 2420–2400 п.

Нефтегазовый и металлургический сектора смотрятся чуть лучше рынка.

Префы СургутнефтегазаВ уверенном плюсе. Причина: рубль неуклонно снижается — официальный курс доллара сегодня уже 105 рублей. Это увеличивает и перспективы роста дивидендных выплат. Если доллар к концу года останется на текущих отметках, то годовые выплаты могут составить 11,1 рубля на акцию (дивдоходность — 18,4%), а при курсе 110 рублей — это уже 12,9 рубля на акцию или около 21% дивдоходности.

Акции РоснефтиВ середине дня лидерами среди голубых фишек являются бумаги Роснефти. Котировки не обновляли минимумы ноября на 443 руб., являющиеся ближайшим уровнем поддержки. При отскоке первой целью будет уровень 470 руб. Факторами поддержки выступают анонсированные промежуточные дивиденды (36,47 руб. на бумагу) и слабый рубль. Кроме того, у Роснефти действует программа обратного выкупа акций (buyback), которая может быть использована для поддержания котировок. Добавим, что до конца месяца Роснефть может опубликовать отчет за III квартал по МСФО.

Бумаги АЛРОСАУвеличение цен на более чем 5%. Вчера попытка отскока не увенчалась успехом. Отмечаем, что котировки торгуются на десятилетних минимумах. На прошлой неделе АЛРОСА сообщила о приостановке добычи на наименее рентабельных участках и оптимизации части персонала. Это подтверждает негативный взгляд на акции компании и рынок алмазов в целом.

Финансовый секторТоргуется на уровне, который ниже уровней закрытия предыдущей торговой сессии.

Акции ТКСРост составляет 1%. Техническая цель отскока — район 2445 рублей. Подъем выше позволит ликвидировать образовавшийся накануне дивидендный разрыв. Завтра, 28 ноября, банк предоставит отчет за III квартал. Это первая отчетность группы, которая объединит результаты Росбанка. С нашими ожиданиями можно ознакомиться. здесь.

Потребительский сектор отстает от рынка.

Бумаги OzonКотировки откатываются после двухдневных распродаж. Падение спровоцировали новости о редомициляции. По нашему мнению, негативная реакция избыточна. Новость о смене юрисдикции была ожидаемой, перерегистрация пройдет по стандартной схеме, при которой торги бумагами приостановят не более чем на месяц — автоматического навеса нет. Подробнее о редомициляции читайте в отдельном материале.

Акции девелоперов В секторе недвижимости сохраняется давление из-за высоких ставок и отмены льготных программ по ипотеке, что негативно сказывается на показателях отрасли. Продажи падают. Исследование Frank RG прогнозирует снижение объема выдачи ипотеки в 2025 году. продолжит снижатьсяПредполагается, что размер составит 4 трлн рублей. В 2024 году он был равен 4,8 трлн рублей, а в 2023 году — 7,9 трлн рублей.

Самолет и ЛСР наиболее чувствительны. По данным за III квартал 2024 года, у Самолета наибольшая доля ипотечных продаж — 74%, затем следуют ЛСР (59%) и Эталон (47%). ПИК не публикует операционные результаты.

Расписки Русагро теряют более 4%. Мосбиржа с 3 декабря приостановит Торговля бумагами компании Русагро будет временно приостановлена в декабре 2024 года. В марте 2025 года планируется запуск торгов акциями ПАО «Русагро». В настоящее время компания перерегистрировывается с Кипра в Россию.

На валютном рынкеКурс валютной пары CNY/RUB вырос на 2,4% и установился на отметке 15 рублей. Фьючерс на пару USD/RUB (USDRUBF) увеличился на 3% и торгуется на уровне 109,9.

Внешний фонНейтральным сложился. Европейский индекс Stoxx Europe 50 падает на 0,5%. Американские фьючерсы торгуются преимущественно ниже уровней предыдущей сессии, растет Dow Jones. Цена барреля марки Brent поднялась на 0,3%, до $73.

Узнайте больше:

• Акции ВТБ: второе дно
• Куда реинвестировать дивиденды и купоны
• Советы по инвестициям в корпоративные облигации в 2025 году. • Пять идей для инвестиций в российские акции. Обратите внимание на компании, занимающиеся экспортом.

БКС Мир инвестиций