Изображение: img.freepik.com

Главное

Девальвация рубля ускоряется — валюты иностранных государств достигли пиковых значений с конца марта 2022 года. Непрерывный спад стоимости рубля неожиданно усилился, а колебания цен на иностранные деньги заметно возросли.

Глобальный доллар США находится на годовых максимумах, но возможен технический откат перегретого американского доллара — индекс DXY уже близко к 107 пунктам с перспективой приблизиться к 105 пунктам. В случае реализации этого варианта другие мировые валюты укрепятся, а сырьевые товары ещё больше подорожают.

Сырьевой рынок демонстрирует локальный рост несмотря на негативное влияние геополитической ситуации. Неопределенность в фьючерсах подталкивает к росту риск-премии: нефть Brent преодолела отметку $75, но столкнулась с важным техническим сопротивлением, что привело к закономерному снижению цены; золото находится в высоком отскоке, его цена превысила $2700 за унцию; газ NG стоит более $3,5, и от сигнального уровня $3 до перспективного таргета $3,8 осталось совсем немного.

В деталях

Курс рубля достиг минимумов 2024 года, превысив отметку в 20% по сравнению с началом осени. В пятницу курс биржевого юаня вырос на процент и приблизился к значению конца марта 2022 года — 14,1. Усиление юаня спровоцировано дефицитом ликвидности и резким ростом… ставок денежного рынка В связи с острой геополитической ситуацией премии за риск в иностранной валюте увеличились, а дисконт в рублях возрос.

На внебиржевом рынке наблюдаются негативные тенденции для рубля: доллар США за сутки превысил максимумы октября 2023 года и вырос почти на 2%, выше 102,57; евро с приростом 1,3% за сессию стал дороже 107,4. Рост глобального доллара до годовых максимумов против корзины мировых резервных валют на фоне грядущей политики Трампа, которая способна сдержать активное снижение ставки ФРС — последний фактор негативно влияет на национальную валюту страны. Курсы инвалют от ЦБ на 25 ноября — здесь.

Ускорился темп изменения курса рубля. До недавнего времени девальвация была монотонной, без резких колебаний, а в последние дни наблюдается рост волатильности. Из-за последнего фактора технически возможно ожидание коррекции перегретых инвалют.

Девальвация рубля полезна как экспортерам, так и бюджету. Вместе с тем снижение курса приводит к увеличению стоимости импорта и сохранению высоких инфляционных ожиданий населения и компаний, что уменьшает эффективность высокой ставки ЦБ. Частный сектор и бизнес закладывают ценовые риски, чтобы защититься от дальнейшего подорожания товаров и услуг, а валюты продолжают расти в цене.

В условиях девальвации формируется проинфляционная спираль. Финансовые органы в ближайшее время могут прибегнуть к словесным интервенциям, что со временем сможет способствовать стабилизации курса рубля. К концу недели завершится ноябрьский… налоговый периодТакое предположение указывает на увеличение количества данной валюты на рынке. На данный момент, по отрицательной тенденции, не исключены новые максимумы в иностранных валютах и минимумы в национальной валюте, однако коррекция приближается.