Активы на бирже сильно теряют стоимость, одновременно наблюдается рост волатильности. МосБиржи приближается к годовым минимумам, а Индекс страха RVI установил новые годовые максимумы — паника предшествует изменению тренда.

От обратного

Московская биржа переживает стремительное снижение индекса, приближаясь к годовому минимуму. На фоне обострения геополитической обстановки и ужесточения монетарной и фискальной политики на бирже усиливается неопределенность, а волатильность достигает уровня, невиданного с начала 2023 года.

Индекс страха RVIНа рынке господствуют пессимистичные настроения, индикатор риска RVI достиг 45 пунктов, в то время как при стабильной ситуации этот показатель обычно находится на уровне 30 пунктов.

Низкая волатильность свидетельствует об умиротворении на бирже, что способствует росту индекса акций. Равно как скачок волатильности указывает на нервозность участников и сопровождается падением бенчмарка. Индекс МосБиржи и Индекс RVI движутся в противоположных направлениях — корреляция отрицательная. Подорожание страховки от коррекции наблюдается сейчас резко, но это обычное явление на экстремумах рынка.

И что дальше

Хотя до паники не дошло, нервы напряжены. Необычные отклонения RVI и резкий скачок волатильности были замечены на исторических данных, но индикатор страха начал снижаться с уровня 50 пунктов, что предвещало стабилизацию рынка акций и рост МосБиржи. Аналогичный сценарий может повториться с обратным направлением движения индексов. Вопрос лишь в ценовом дне рынка и пределе паники.

Если средний параметр RVI на разворот рынка акций без форс-мажоров вновь сработает на пределе в 50 пунктов, у Индекса МосБиржи есть шанс удержаться за техническую динамическую опору по локальным низам осени — 2550 пунктов, или еще процент от текущих вниз, и потом уже пойти на восстановление.

БКС Мир инвестиций