Изображение: img.freepik.com

Главное

Рубль достиг новых минимумов за год, иностранные валюты установили максимум с осени 2023 года. Доллар держится в диапазоне от трехзначных значений. Нацвалюта технически перепродана, инвалюты — перекуплены, но поворот тренда пока не наблюдается. ОФЗ отреагируют на инфляцию, а ожидать реакции ЦБ рано.

Курс доллара США сохраняется у годовых максимумов из-за проинфляционного плана Трампа и малой вероятности быстрой понижения ставки Федрезерва. Это затрудняет положение других мировых валют – резервных валют под давлением, а индекс DXY держится выше 106,5 пунктов. Хотя техническая коррекция на тренде не исключена, она пока задерживается.

На сырьевом рынке нефть Brent торгуется по $73, технически вероятнее увидеть баррель ближе к $75; золото достигло $2660, идея высокого отскока на +$100 полностью выполнена; волатильный газ NG все-таки преодолел отметку $3 и ожидаемо обновил годовые максимумы — потенциал роста еще до +20%, но со стопом.

В деталях

В среду рубль преодолел минимумы 2024 года. Осенняя девальвация приближается к 20%. Биржевой юань поднялся выше 13,87, что является областью максимумов с конца октября 2023 года. На закрытии пара CNY/RUB снизилась на 0,2% до 13,82. Ставки денежного рынка Уровень достиг 20%, что свидетельствует о возвращении нехватки валютных средств в юанях.

Внебиржевой доллар от ЦБ на 21 ноября Курс доллара к рублю держится в трехзначной области из-за высокой стоимости американской валюты по отношению ко всем мировым деньгам, увеличения премии за риск из-за геополитической напряженности, снижения экспортных потоков при возобновлении импорта. В то же время жесткая политика Центробанка не способствует укреплению национальной валюты, так как отсутствует привычный арбитраж.

Девальвация рубля сама по себе ускоряет… инфляционные ожиданияПовышение ключевой ставки поддержанно дополнительными факторами, что приведет к росту цен на облигации федерального займа и увеличению их доходностей.

Изменчивости на валютном рынке нет. Курс национальной валюты постепенно снижается, а иностранные валюты дорожают. Пока нет оснований ожидать экстренных мер со стороны регулятора — вмешательство возможно только при повышении волатильности и резком отклонении курса в течение короткого периода.

Валютные курсы сильно отстают от реальной стоимости, рубль даже при таких условиях выглядит дешево. Текущий курс превышает не только проект бюджета на 2024 год, но и равновесие баланса на 2025 год. Поэтому с точки зрения фундаментальных и технических показателей долговременная стабильность валютных курсов под вопросом. Возможно, к концу ноября, когда подойдёт… дедлайн по налогам Для экспортеров курсы станут меньше нынешних, а доллар — двухзначным.

Теперь российские частные трейдеры могут проводить внебиржевые операции. Как приобрести доллары, евро и дирхамы ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счёт? в специальной инструкции для клиентов БКС.