Изображение: img.freepik.com

Торговая неделя в США прошла под знаком потерь. За пять дней S&P 500 снизился на 2,1%, Dow Jones — на 1,2%, NASDAQ 100 — на 3,4%. Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и прогнозы относительно ключевой ставки регулятора не оправдали ожиданий инвесторов.

Что движет рынком

• В среду были обнародованы данные по потребительской инфляции за октябрь. Годовой уровень потребительских цен увеличился с 2,4% до 2,6%, что соответствовало прогнозам. Базовый показатель инфляции, исключающий цены на продукты питания и энергию, остался на прежнем уровне – 3,3%. На следующий день был опубликован индекс цен производителей за тот же период. Рост базового показателя PPI ускорился с 2,9% до 3,1% (ожидалось 3%).

• В четверг с речью выступил Джером Пауэлл. Глава Федеральной резервной системы подчеркнул стабильное состояние экономики США и приближение инфляции к целевому показателю в 2%. Ожидается, что снижение цен на товары и услуги может продолжиться, однако этот процесс будет неравномерным. Джером Пауэлл считает, что Федеральной резервной системе не стоит предпринимать быстрое снижение ключевой процентной ставки, то есть «не торопиться с этим».

По данным рынка деривативов, вероятность снижения ставки Fed Funds Rate в декабре ниже, чем оценивалась месяц назад. Если предположить стандартное снижение на 0,25 процентных пункта, то вероятность этого события составляет 58%, тогда как ранее она оценивалась в 86.

В пятницу были опубликованы сведения о розничных продажах и промышленном производстве. По сравнению со сентябрем, показатели выросли на 0,4% и снизились на 0,3% (прогноз предполагал рост на 0,3% и снижение на 0,3%).

• Завершение сезона отчетности стремительно приближается: данные за третий квартал предоставили 93% компаний, входящих в S&P 500. В четверг акции Walt Disney подорожали на 6,2%, тогда как бумаги Cisco снизились в цене на 2,1% после обнародования квартальных отчетов. Согласно информации от исследовательской компании FactSet, совокупная прибыль на акцию (EPS) индекса S&P 500 увеличилась на 5,4% в годовом исчислении (г/г), что выше показателя в 4,2%, зафиксированного на 30 сентября.

• Следует также обратить внимание на макроэкономические показатели Китая. По данным производителей, зафиксирована дефляция. Индекс цен на производителей в октябре снизился на 2,9% в годовом выражении, что стало 25-м месяцем подряд негативной динамики и свидетельствует о слабости внутреннего спроса. Розничные продажи показали рост на 4,8% в годовом исчислении, превысив ожидания аналитиков. Объем промышленного производства увеличился на 5,3%, что оказалось ниже прогнозов.