В октябре индийские огранщики увеличили чистый экспорт бриллиантов по сравнению с октябрём прошлого года на 13%, достигнув $1,2 млрд. Такая тенденция может свидетельствовать о том, что спрос на конечных рынках в прошлом месяце несколько улучшился.

До конца года будем ожидать дополнений статистических данных для оценки сложившейся ситуации в отрасли.

Главное

В октябре импорт алмазов в Индию уменьшился на 36% по сравнению с прошлым годом, достигнув $644 миллионов.

Экспорт бриллиантов принес стране дополнительно $156 млн, достигнув $1,2 млрд. Общее количество экспортированных бриллиантов увеличилось на 4%, до 1,2 млн карат, цена за карат выросла на 8% и составила $976.

В октябре розничные продажи украшений в Соединенных Штатах увеличились на 7,4% по сравнению с прошлым годом.

В деталях

Цены на рынке установились на пониженных значениях, импорт в Индию уменьшается.

За последние тридцать дней рыночная стоимость бриллиантов и алмазов почти не изменилась, несмотря на отрицательную динамику по сравнению с прошлым годом, как сообщают аналитик Пол Зимниски и агентство Rapaport. Крупные компании, занимающиеся добычей алмазов, продолжают ограничивать объем предлагаемого сырья для поддержания баланса на рынке. В результате цены перестали падать.

В октябре чистый импорт алмазов в Индию, обрабатывающую около 90% мировых драгоценных камней, снизился на 36% по сравнению с прошлым годом до $644 млн. Объем импорта уменьшился на 7%, достигнув 6,3 млн каратов, а средняя цена за карат упала на 31% до $103. Такое падение цены может свидетельствовать о смене структуры импорта в пользу более дешевых камней. За первые десять месяцев чистый импорт составил 80 млн каратов против среднего значения 100 млн каратов за период с 2015 по 2019 год.

Предположим, что импорт в страну до конца года уменьшится по сравнению с аналогичным периодом 2023 года из-за высокой стоимости кредитов у огранщиков и кампании по сокращению запасов. Благодаря действиям компаний по добыче алмазов, которые ограничивают предложение, и сезонному росту спроса, не ожидаем дальнейшего понижения цен на алмазы.

Экспорт алмазов из Индии увеличился в октябре по сравнению с прошлым годом — первый рост за длительный период.

Экспорт обработанных бриллиантов из Индии вырос на 13% по сравнению с прошлым годом, достигнув $1,2 млрд. Это первый рост за два года. Объем поставок увеличился на 4%, до 1,2 млн карат, а цена камня взлетела сразу на 8%, составив $976 за карат.

Увеличение экспорта может указывать на возрождение спроса на мировых рынках после длительного спада.
Пока рано утверждать о переломе в развитии отрасли, так как интерес к бриллиантам остается ниже исторических показателей. Вместе с тем предполагают, что индустрия приближается к дну, и вероятность резких падений, сравнимых с прошлыми, снижается.

В Соединенных Штатах спрос на украшения стабилен.

Издание IDEX Online со ссылкой на Министерство торговли США сообщило о росте продаж ювелирных изделий и часов в США в сентябре на 8,4% по сравнению с прошлым годом. Это наибольший рост с апреля 2022 года. В октябре продажи ювелирных изделий в стране увеличились на 7,4% по сравнению с прошлым годом, предшествуя зимним праздникам, согласно данным Tenoris. Стоит отметить, что доля ювелирных изделий с бриллиантами в общих ювелирных изделиях составляет чуть больше 20% во всем мире.

АЛРОСА и De Beers показали невысокие финансовые показатели за третий квартал.

Две крупнейших алмазодобывающие компании обеспечивают около 60% мировой добычи и снизили выручку на 75–80% г/г, до $150–210 млн, в прошлом квартале. АЛРОСА раскрывала данные за III квартал только по РСБУ. De Beers неоднократно объявляла о сокращении поставок алмазов для достижения баланса на рынке. Полагаем, что подобной тактики могла придерживаться и АЛРОСА. Ожидается, что итоги IV квартала также будут слабыми на фоне сохраняющихся ограничений поставок. В результате ждем, что АЛРОСА выплатит низкие дивиденды за II полугодие с доходностью 2–3%.

БКС Мир инвестиций