Главное

Рубль потерял недельные доходы за сутки: юань прибавил 0,7%, а доллар достиг рекордного годового показателя. Евро остаётся стабильным. Отменяется ли коррекция валют?

В России инфляция увеличилась, а ОФЗ пока не смогли компенсировать вечерние данные по ценам — сегодня индекс гособлигаций RGBI испытать давление.

Курс доллара США достиг летних максимумов и вырос по отношению к корзине резервных валют. Индекс DXY превысил отметку 106,6 пункта вследствие уменьшения вероятности более быстрого повышения процентной ставки ФРС из-за действий Трампа.

Brent нефть торгуется около 72 долларов, золото падает до 2550 долларов из-за укрепления доллара, но для унции действует годовая поддержка, а в газе NG отработана идея роста до 3 долларов, и волатильный фьючерс застыл под круглой планкой.

В деталях

РубльПрервало монотонное укрепление и утратило недельный прирост. Курс биржевого юаня повысился на 0,7%, пара CNY/RUB завершилась на уровне 13,6. Внебиржевой доллар обновил максимум года и достиг уровней конца октября 2023 года — выше 98,36. Евро не изменился — под 104,3. Курсы инвалют от ЦБ на 14 ноября — здесь.

Валютные рынки стали более волатильными из-за стремительного роста стоимости доллара на международной площадке. Рубль поддался влиянию этих мировых трендов.

Несмотря на это, положение с валютой юаня стабилизировалось. ставки денежного рынкаКурс снизился в разы по сравнению с показателями октября, когда пара CNY/RUB обновляла максимумы выше 13,8. Возможно, нисходящая динамика национальной валюты не будет развиваться дальше, но перегретость инвалют сохраняется — идея их коррекции все еще актуальна. В IV квартале по юаню и доллару ожидаем снижения до -3% от текущих уровней. Евро уже почти выполнил свой план: с пика внебиржевых российских торгов пара EUR/RUB ранее потеряла свои -3%.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать сделки за пределами биржи. Как приобрести доллары, евро, дирхамы ОАЭ, а также перевести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.

ОФЗ не успели отреагировать на статистикуКак рынок акций отреагировал на инфляцию? на вечеркеПовышение потребительских цен ускорилось на неделях, месяцах и году. Рыночные участники видят это как сигнал к новому повышению ключевой ставки Центробанка. Сегодня индекс гособлигаций RGBI, учитывая вечерние данные, вероятно, вернется в область двузначных значений.

Тем не менее статистикаПо кредитованию розничным потребителям наблюдается резкое снижение спроса. Экономика также замедляется. Нельзя утверждать с уверенностью, что регулятор продолжит ужесточение ДКП такими же высокими темпами. По нашим оценкам, к концу первого полугодия 2025 года может произойти монетарный разворот. Инвесторы могут начать на этом рынке действовать заранее, покупая подешевевшие ОФЗ в ожидании ценовой стабилизации в будущем.

БКС Мир инвестиций