Сегодня, 13 ноября, совет директоров Татнефти обсудит вопрос о дивидендах.

Согласно прогнозу экспертов, дивиденды составят 24,2 рубля на акцию. Предполагаемый диапазон составляет от 19,4 до 35 рублей.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Компания намерена выплатить более 70% от прибыли, полученной в 2024 году. Предсказываемый нами доход 23,2 рубля на акцию находится вблизи общего мнения экспертов. Если не учитывать прогноз в 35 рублей на акцию (более 100% чистой прибыли по РСБУ за квартал, что маловероятно), общее мнение практически совпадает с нашим предсказанием.

Любая выплата в пределах прогнозного диапазона будет положительной, что делает реалистичным прогноз годового дивиденда 92,75 рубля на акцию (доходность около 16%). Для этого необходимо запланировать финальные дивиденды в размере 31,4 рубля на акцию дополнительно к ожидаемой выплате за III квартал (23,2 рубля на акцию) и уже объявленным и выплаченным дивидендам за I полугодие (38,2 рубля на акцию).

Предполагается, что за год компания выделит 70% от чистой прибыли, но это может быть минимальной суммой. Возвращение Татнефти к периоду высоких выплат позволит ей заплатить дивиденды в размере до 90% чистой прибыли или более. Эта сумма будет отражена в финальных дивидендах, которые не ограничены промежуточными результатами по РСБУ.

Удерживаем позитивный подход к традициям и предпочтениям. «Позитивный» взгляд на обе бумаги подтверждается моделью дисконтированных дивидендов, предсказывающей целевые цены: 830 рублей за обыкновенную акцию и 810 рублей за привилегированную.

БКС Мир инвестиций