Изображение: img.freepik.com

Рынок США

• На прошлой неделе индекс S&P 500 вырос на 4,66%, а NASDAQ – на 5,41%. Индекс Russell 2000 показал рост в 8,57%.

В пятницу положительная динамика была зафиксирована в восьми из одиннадцати секторов. Наибольший прирост показал сектор коммунальных услуг (+1,92%), в то время как сектор сырьевых товаров продемонстрировал снижение (-0,91.

Прошлые семь дней оказались весьма насыщенными на рынках. Похоже, что у многих сложилось впечатление о возврате к ситуации 2020–2021 годов. Ниже представлены наиболее значимые колебания и заметные события, произошедшие на рынках за прошедшую неделю:

— Индекс S&P 500 впервые превысил уровень 6000. Все ключевые индексы показали новые исторические максимумы, за исключением Russell 2000, демонстрирующего более медленный рост.

— Индекс S&P 500 продемонстрировал максимальный дневной рост после выборов (+2,53%).

— Цена биткойна поднялась до рекордного уровня, превысив отметку в $80 000.

— Рыночная капитализация альткоинов снова перешагнула порог в $1 триллион.

— Amazon достигла рекордной отметки, NVIDIA обогнала Apple и стала самой дорогой компанией, а акции Tesla выросли на 29% в результате победы Трампа.

— В третьем квартале доходы корпораций, входящих в индекс S&P 500, увеличились на 8%, что значительно превышает предварительные прогнозы в 3%.

В настоящее время рынок находится под контролем покупателей. Пока не определено, что послужит причиной изменения текущей тенденции. Однако опыт 2020 и 2021 годов подсказывает, что в периоды роста необходимо пересматривать свои стратегии и быть готовым к тому, что вслед за подъемом неизбежно последует спад.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже растут.

На предварительных торгах американские индексы демонстрируют рост.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-12.24) прибавляет. Индекс Stoxx 50 растет на 1,33%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) акции торгуются в красной зоне. Индекс Hang Seng опустился на 1,45%.

• Nikkei 225 (NIKK-12.24) по итогам торговой сессии прибавил 0,08%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-12.24) цена на золото продолжает дешеветь. По информации, полученной с биржи COMEX, стоимость золота с поставкой в январе снизилась до $2674 за унцию, что на 1,21% меньше предыдущего значения%.

• Нефть (BR-12.24) стоимость барреля нефти марки Brent, согласно январскому контракту, составляет $72,3, что на 2% ниже%.

Укрепление доллара, выраженное в индексе DXY, оказывает давление на стоимость сырьевых товаров. Опасения относительно сбоев в поставках, вызванные неблагоприятными погодными условиями в Мексиканском заливе, также уменьшаются.

Новым импульсом для экономики Китая послужил принятый пакет стимулирующих мер.

• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже растет на 3,62%.

Угрожающие тарифы Трампа

Ключевым элементом предвыборной кампании будущего президента Дональда Трампа стало оздоровление экономики Соединенных Штатов. Для достижения этой цели планировалось использовать ряд мер и инструментов. Среди них особое внимание уделялось идее увеличения таможенных пошлин.

В связи с тем, что приход Трампа к власти может воплотить эти идеи в жизнь, многие стремятся понять, что представляют собой тарифы и какие экономические последствия они могут повлечь.

Анализ статистики Google Trends по запросу «тариф» демонстрирует его пиковое значение с начала 2018 года. В тот период Трамп ввел тарифы на солнечные панели, стиральные машины, сталь, алюминий и другие товары, что затронуло около 4% американского импорта.

Какую степень важности Дональд Трамп придаст в этот раз введению тарифов?

В октябре, выступая перед Чикагским экономическим клубом, он выразил свою поддержку этого конкретного экономического механизма: «Я считаю, что самое удачное слово в языке — это тариф». Несмотря на то, что его политика в 2018 году была весьма сфокусированной, Трамп предложил ввести общие тарифы в диапазоне от 10% до 20% на весь импортируемый товар, а также ввести тарифы не менее чем в 60% на китайские товары. Это вызвало обеспокоенность как среди экономистов, так и среди представителей бизнеса.

Американцы в первую очередь обеспокоены инфляцией, поскольку после пандемии им пришлось столкнуться с её высоким уровнем на протяжении нескольких лет. По мнению многих экспертов, повышение тарифов повлечёт за собой увеличение стоимости товаров для обычных граждан Америки.

По данным исследования, проведенного Центром налоговой политики, введение мировых тарифов в размере 20% и 60% на китайские товары может привести к увеличению расходов среднестатистической семьи на 3000 долларов в 2025 году. Это обусловлено тем, что значительная часть дополнительных затрат, возникающих у компаний, возлагается на потребителей.

Вероятно, что при администрации Трампа тарифные меры будут введены в той или иной степени. Некоторые предприятия уже готовятся к неблагоприятному развитию событий и сообщают о намерении сократить импорт из Китая на 45% в течение следующего года. Это связано с увеличивающимися рисками, дефицитом персонала и проблемами в логистике. Многие торговые сети также вынуждены искать альтернативные источники поставок из КНР. Ожидается, что победа Трампа усилит эту тенденцию.

Американские предприятия обеспокоены возможным снижением потребительского спроса, внимательно изучают перспективные политические решения и разрабатывают стратегии для адаптации к ним. Полагаю, эта тема будет все чаще подниматься в ходе конференц-звонков, посвященных отчетности за нынешний и последующие кварталы.

Будущее определит дальнейшее развитие событий.