В текущей неделе американский фондовый рынок приветствовал нового президента США. Индекс S&P 500 установил новый исторический максимум, а фьючерс уже превысил отметку в 6000 пунктов. На рынке, вероятно, еще актуальны воспоминания о… «вертолетных деньгах»Прошедший срок Дональда Трампа вызвал разные реакции. Многие высказывают опасения по поводу возможного краха американского фондового рынка. Рассмотрим эту ситуацию под разными углами.

Фундаментальный взгляд

С начала года показатель S&P 500 увеличился на 24%, при этом наиболее существенный рост наблюдается у:

• IT (+34%)
• TMT — Телекомы-Медиа-Технологии — (+35%)
• Финансовый сектор (+32%)

В первый день после объявления победы Трампа на выборах президента США наибольший рост показали акции финансового (+6,2%), потребительского цикличного (+3,9%) и энергетического (+3,5%) секторов.

Не спадет ли эйфория после выборов?

В среднем за последние четыре выборных периода индекс S&P 500 демонстрировал рост на 1% в течение восьми недель после голосования. Такая же тенденция может быть наблюдаема и в этом году.

По мнению экспертов БКС, более благополучно размером прибыли станут компании, обслуживающие отечественного покупателя и имеющие в основном локальные цепочки производства.

Аналитики рекомендуют обратить внимание на компании из сфер инвестиционных банков, промышленности, полупроводников и кибербезопасности.

Аналитики БКС считают, что американский фондовый рынок в целом оценивается справедливо. Индекс S&P 500 приближается к прогнозируемому уровню БКС на 2024 год — 5900 пунктов.

Техническая картина

Индекс S&P 500 демонстрирует восходящий тренд, сохраняя силу всех текущих тенденций. С ноября 2023 года индекс преимущественно располагается выше 20-недельной скользящей средней.

Превышенная температура? Да. Индикатор RSI на недельном графике показывает признаки медвежьей дивергенции, сам индикатор находится близко к зоне перекупленности. Это значит ли, что сейчас самое время продавать индекс? Скорее, нет.

Преодоление наивысшей отметки указывает на возможность дальнейшего роста цен в среднесрочном прогнозе.

На дневном графике видно: цены преодолели уровень Фибоначчи на 5640 пунктов, протестировали его во время коррекции и двинулись выше. Открывается путь к уровню 6145 пунктов.

Техническая картина свидетельствует о сохраняющейся восходящей динамике. Недельный график показывает технический перегрев, который может не помешать котировкам еще некоторое время продолжать инерционный рост. Пробой предыдущего дна на 5700 пунктов может стать сигналом к возможному развитию коррекции.

БКС Мир инвестиций