В текущей неделе американский фондовый рынок приветствовал избрание нового президента США. Индекс S&P 500 установил очередной исторический максимум, а фьючерс уже достиг отметки в 6000 пунктов. По всей видимости, на рынке сохраняется впечатление о… «вертолетных деньгах»Должности по предшествующему сроку Дональда Трампа вызывают вопросы. Говорит о больших сомнениях в стабильности американского фондового рынка.

Фундаментальный взгляд

С начала текущего года индекс S&P 500 увеличился на 24%. Наибольшее увеличение показали:

• IT (+34%)
• TMT — Телекомы-Медиа-Технологии — (+35%)
• Финансовый сектор (+32%)

После объявления победы Трампа на президентских выборах в США активы финансового сектора увеличились на 6,2%, потребительского цикличного — на 3,9%, а энергетического — на 3,5%.

Не спадет ли эйфория после выборов?

Согласно статистике, за последние четыре избирательных цикла индекс S&P 500 в среднем показывал прирост на 1% в течение восьми недель после президентских выборов. Такой же исход возможен и в текущей ситуации.

По оценке экспертов БКС, благополучие получат прибыльные компании, работающие на внутреннем рынке и имеющие в основном локально размещённые производственные цепочки.

Наши аналитики рекомендуют обратить внимание на компании из сфер инвестиционных банков, промышленности, производства полупроводников и кибербезопасности.

По мнению аналитиков БКС, американский фондовый рынок оценивается справедливо. Индекс S&P 500 приближается к прогнозному значению БКС на 2024 год — 5900 пунктов.

Техническая картина

Индекс S&P 500 продолжает расти – все тренды актуальны. С ноября 2023 года индекс находится в основном выше скользящей средней за 20 недель.

Наблюдается перегрев. Индикатор RSI на недельном графике сигнализирует о медвежьей дивергенции, сам индикатор приближается к зоне перекупленности. Выходит ли это сигналом к шортированию индекса? Вероятнее всего, нет.

Превышение предыдущего максимума является позитивным сигналом для роста на среднесрочный период.

Дневной график демонстрирует преодоление котировок уровня Фибоначчи на 5640 пунктов. После корректировки уровень был протестирован и котировки развернулись выше. Это открывает путь к следующему уровню — 6145 пунктов.

Техническая картина указывает на сохранение восходящей динамики. Недельный график показывает технический перегрев, однако он может не помешать котировкам продолжать инерционный рост в течение некоторого времени. Пробой предыдущего дна на 5700 пунктов станет сигналом возможного развития коррекции.

БКС Мир инвестиций