ЮГК опубликовала отчетность по РСБУ за III квартал 2024 г.

Продажи сократились на 47% по сравнению с прошлым годом, составив 5,6 миллиарда рублей. Прибыль от реализации оказалась равна минус 214 миллионов рублей.

За девять месяцев текущего года выручка увеличилась на 19%, в то время как прибыль от продаж снизилась на 82%, составив 754 миллиона рублей.

Отчётность по российским стандартам бухгалтерского учёта неконсолидирована и предоставляет информацию о деятельности только Уральского хаба.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

По данным РСБУ, можно проследить работу Уральского хаба. Производство золота на Уральском хабе составляло исторически около половины от общего объема Югорской золотодобывающей компании. Выручка за III квартал по РСБУ и цены на золото свидетельствуют о возможном снижении продаж золота на уральских активах до 25–27 тыс. унций. Это может быть связано с приостановкой добычи Ростехнадзором в августе на уральских предприятиях ЮГК из-за выявленных нарушений.

Высокие риски в бумаге сохраняются до возобновления производства. Несмотря на более привлекательную оценку компании по Р/Е (3х против 5,8х у Полюса), краткосрочные риски акций остаются повышенными из-за неопределённости с возобновлением производства золота на Урале.

В свете этого роста цен на золото, советуем покупать акции Полюса, поскольку у компании меньше корпоративных и регуляторных рисков.

БКС Мир инвестиций