«Татнефть» представила финансовую отчетность по РСБУ за девять месяцев текущего года.

По итогам III квартала чистая прибыль компании составила 53,9 млрд рублей при выручке в 1,15 трлн рублей за девять месяцев. Операционная прибыль за этот период составила 230,4 млрд рублей, а чистая прибыль – 172,4 млрд рублей.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Валютные поступления за третий квартал оказались ниже ожидаемых, но показатели по российским стандартам бухгалтерского учета слабо совпадают с международными. Ожидалась чистая прибыль в размере 61 миллиарда рублей за третий квартал. Результат составил на 11% меньше, однако чистая прибыль увеличилась на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, невзирая на ухудшение макроэкономических показателей.

Как мы отмечали на прошлой неделеОтчётность Татнефти по РСБУ не полностью сконсолидирована и охватывает лишь часть бизнеса компании (три четверти). По этой причине чистая прибыль по РСБУ может быть существенно разной по сравнению с чистой прибылью по МСФО. Мы считаем результаты нейтральными или очень умеренно негативными для стоимости привилегированных и обыкновенных акций Татнефти.

Пока «Нейтральный» взгляд. Нейтральное отношение к обыкновенным и привилегированным акциям Татнефти сохраняется с целями, рассчитанными по модели дисконтированных дивидендов: 850 руб. и 830 руб. за акцию соответственно. Недавний рынок привело к росту избыточной доходности до 26% и 22% соответственно, что повышает их привлекательность как инструментов.

БКС Мир инвестиций