Лидеры и аутсайдеры октября: возможны ли перемены?
В октябре Индекс МосБиржи снизился на 10% после роста сентября. Рассмотрим акции с наибольшей прибылью и убытком в прошлом месяце, а также проанализируем их потенциальную динамику в ноябре.
На исходные
В сентябре Индекс МосБиржи с годового минимума вырос на 15%, однако в октябре вернул свои позиции из-за резкого повышения ключевой ставки ЦБ и ожидаемого ужесточения ДКП. Акции закредитованных компаний отреагировали на повышение стоимости кредитов падением в десятки процентов, но часть бумаг продемонстрировала рост несмотря на общее напряжение рынка. волатильность.
Рынок перепродан, биржевой настрой подавлен. Как правило, восстановление начинается именно в такие моменты. Предположим: эмоции успокоятся, рынок постепенно стабилизируется, к концу осени индекс всё-таки вырастет. Каковы перспективы бывших лидеров и отстающих?
Лучше рынка
Полюс (+11%). В октябре самая прибыльная акция из МосБиржи, рост курса сохраняется и в ноябре. Курс достиг значений конца ноября 2021 года, достигнув 15 340 рублей. Причины роста понятны — повышение цены золота до исторических максимумов и возобновление дивидендной программы компании. Техническая поддержка поднялась до 15 000 рублей, сопротивлением в ноябре могут стать максимумы осени трехлетней давности — область 16 000 рублей. Фундаментальная оценка составляет 17 000 рублей.
РУСАЛ (+2%). В октябре акции торгувались в диапазоне 33–35,5 рублей, не реагируя на негативные настроения на рынке. Рост цены алюминия поддерживал стоимость акций производителя. Консолидация курса закончилась прорывом вверх, и к 5 ноября бумаги приблизились к 36,5 рублям. Бывшая граница боковика стала технической поддержкой, а прорыв может привести к подъему курса в ноябре до уровня 38 рублей.
Сургутнефтегаз-ап (+0,7%). Акции демонстрируют стабильно лучшее динамику по сравнению с рынком из-за падения рубля до годового минимума. Валютная кубышка с целью учета дивидендов вновь привлекает внимание биржевых участников. Цены в отдельных моментах превышали 58 рублей, достигая максимумов с июльского дивидендного платежа. Если инвалюты не пойдут на коррекцию, то летний дивидендный разрыв в цене бумаг на 60 рублей может быть ликвидирован до наступления зимы.
Хуже рынка
Самолет (-30%). Акции девелопера — худшая часть рынка в условиях рекордного роста ставки ЦБ и завершения льготных ипотечных программ. Курс упал до минимумов весны 2021 года, временно опустившись ниже 1300 руб. В точке прокола была поддержка и высокая перепроданность, поэтому технический отскок — закономерное явление. В начале ноября восстановление идёт в направлении 1500 руб., курс достиг 1447 руб., так что остаётся потенциал для роста.
ПИК (-24%). Среди компонентов Индекса МосБиржи этот застройщик также считается аутсайдером. Как и у компании Самолет, у него дорогое фондирование и снижение продаж. В конце месяца курс тестировал уровень в 470 рублей – значение двухлетней давности, но там же проходит динамическая поддержка по локальным минимумам. Отскок уже сформировался, цена пытается вернуться к отметке в 500 рублей. При закреплении выше откроется локальный потенциал в сторону 550 рублей.
АФК Система (-22%). Бумаги холдинга упали до уровней начала 2023 года, ниже 12 рублей. С максимума весны это уже минус 60%. Высокие ставки и необходимость финансирования закредитованных «дочек» материнской корпорации оказывают давление на котировки. Технически курс вошел в область сильной перепроданности, высокая волатильность и отскок вполне закономерны. Пока акции из-под 12 рублей смогли протестировать 12,6 руб., но могут и больше — есть верхний гэп в районе 13,5 руб. При относительно стабильном фоне и восстановлении широкого рынка в ноябре достать верхний предел им вполне по силам.
