Главное

В конце торгов российского рынка ускорился рост. Индекс МосБиржи подходит к уровню 2600 пунктов.

Пара валют CNY/RUB находится около отметки в 13,65 рубля. Срочный контракт SiU4 на 1000 долларов США снизился на 0,1% и торгуется по цене 97 400.

• На долговом рынке RGBI прибавляет 0,17%.

Цена голубых фишек не меняется. Лидируют Роснефть и Татнефть, отстают остальные, в том числе ММК. Интересуют бумаги сталеваров, Мосбиржи, АФК Система, Сегежи и РУСАЛа.

• Лидеры: Сегежа (+2,5%), РУСАЛ (+1,7%), Сегежа (+1,6%).

• Аутсайдеры: М.Видео (-1,7%), «Яковлев» (-1,3%), Ozon (-0,7%).

В деталях

к шестнадцати часам по московскому времени Московская биржа поднимается на 0,8% и достигает значения 2595 пунктов.

Российский рынок завершил пятницу ростом: продавцам не удалось снизить Индекс МосБиржи ниже уровня поддержки 2555—2550 пунктов. На сегодня наблюдается продолжение роста, ориентиром вверх служит межсессионный гэп чуть ниже 2660 пунктов.

Нефтегазовый и металлургический сектора — в лидерах роста.

Акции ТатнефтиСегодня акции выглядят предпочтительнее бумаг коллег из сектора. Инвесторы пытаются сформировать отскок от годовых минимумов на уровне 530 рублей. Ближайший ориентир — минимум сентября на 555 рублей. Далее в фокусе отметка 574 руб. Татнефть представила отчет за III квартал по РСБУ. Чистая прибыль составила 53 млрд рублей, что выше показателя за II квартал на 7,6%, но ниже результатов III квартала прошлого года (80,3 млрд рублей).

Бумаги РоснефтиПосле минимумов конца мая 2023 года акции продолжили восходящее движение и вышли из зоны перепроданности. В ноябре ожидаются финансовые результаты по МСФО за III квартал. У Роснефти высокая доля заемных средств, поэтому в отчете будет интересно узнать стоимость заимствований на фоне повышенных процентных ставок. Также на следующей неделе, 8 ноября, состоитсяВстречи участников совета директоров посвящена тема выплаты промежуточных дивидендов.

Акции РУСАЛаТемпы роста сократились до 0,6%. В последнее время котировки превосходят рынок. На этой неделе рост покупательской активности последовал за динамикой акций в Гонконге, которые резко выросли, но затем резко упали в четверг, а в пятницу лишь немного восстановились. Цены на алюминий вернулись к уровню двухмесячных минимумов.

Курс акций вышел за пределы диапазона 33–35,5 руб., где верхняя граница теперь действует как поддержка. Следующая цель роста — скользящая средняя за 200 дней на уровне 36,6 руб. Максимальный расход капитала компании еще предстоит, а при высоком долге и нынешних ставках это повлияет отрицательно на денежный поток.

Бумаги сталеваровТорговля происходит без единого направления — Северсталь и НЛМК растут, а ММК теряет позиции. предложилиУстановить минимальную цену стали на уровне 60 тысяч рублей за тонну вместо нынешних 30 тысяч рублей позволит обнулить акциз. По расчетам, рост цены увеличит EBITDA сталеваров на 5–9%, однако такой вариант пока маловероятен из-за существующей хорошей рентабельности компаний – более 20% по EBITDA.

Поддерживаем осмотрительный подход к сталелитейной промышленности России по меньшей мере на два следующих отчетных периода. Предполагаем снижение внутреннего спроса и цен на сталь в стране за это время.

Финансовый и потребительский сектор отстают от рынка.

Акции МосбиржиРост составляет 1,4%. Котировки отталкиваются от минимумов февраля 2024 года. Акции почти достигли первого ориентира роста — 190 рублей. Среднесрочной технической целью остается восстановление до уровня 200 рублей. Сегодня организация опубликует объемы торгов за сентябрь. Жесткая монетарная политика поддерживает доходы торговой площадки. Бизнес устойчив за счет диверсификации в разных сегментах рынка. У нас «Позитивный» взгляд на эту бумагу с целевой ценой 320 рублей.

Бумаги АФК СистемыАкции прибавляют более 1,6%. Сегодня акции скорее выступают в роли догоняющих — вчера упали на 4,3% против растущего рынка. В целом котировки продолжают держаться вблизи минимумов 2023 года. У холдинга непростая ситуация: долг в I полугодии оказался на исторически максимальном уровне, что в период высоких ставок оказывает сильное давление на результаты АФК. Оценить новые вводные по долговой нагрузке можно будет только в конце ноября, когда компания отчитается за III квартал. Также в фокусе инвестиции и планы монетизации активов, в том числе комментарии по допразмещению акций Сегежи, если оно произойдет.

Акции СегежиНачав день с позитивной динамики, котировки во второй половине сессии снизились до 0,3%. Вчера наблюдалось повышение на 5,3%. Отсутствие фундаментальных факторов роста и сохраняющаяся неопределенность из-за возможного SPO важны. Параметры допэмиссии могут разочаровать инвесторов, вероятно, приведя к сильной коррекции котировок. Наша оценка акций компании — «Негативный» взгляд, цель на год — 1,3 руб. С октября акции колеблются в диапазоне 1,5–1,75 руб., то опускаясь к нижней планке, то предпринимая попытки пробить верхнюю.

Узнайте больше:

• Заметки инвестора. Главные тенденции и происшествия на рынке. • Динамика российского рынка после ключевых изменений. • Гид по новым акциям: Ноябрь 2024
• Акции для активных трейдеров на ноябрь 2024

БКС Мир инвестиций