Главное

В конце торговой сессии российские фонды ускорили рост, индекс МосБиржи подходит к рубежу в 2600 пунктов.

Пара валют CNY/RUB находится около отметки 13,65 рублей. Срочный контракт SiU4 на сумму 1000 долларов США снизился на 0,1%, торгуясь сейчас на уровне 97 400.

• На долговом рынке RGBI прибавляет 0,17%.

Торги голубыми фишками проходят без чёткой динамики. Лидером считаются Роснефть и Татнефть, а ММК занимает позиции аутсайдера. В центре внимания бумаги металлургических предприятий, Мосбиржи, АФК Система, Сегежи и РУСАЛа.

• Лидеры: Сегежа (+2,5%), РУСАЛ (+1,7%), Сегежа (+1,6%).

• Аутсайдеры: М.Видео (-1,7%), «Яковлев» (-1,3%), Ozon (-0,7%).

В деталях

К четырём часам по московскому времени Московская биржа выросла на 0,8 процента и достигла отметки в 2595 пунктов.

Российский рынок завершил пятницу ростом: продавцам не удалось снизить Индекс МосБиржи до уровня поддержки 2555—2550 пунктов. В настоящее время продолжается рост. Цель — межсессионный разрыв чуть ниже 2660 пунктов.

Нефтегазовый и металлургический сектора — в лидерах роста.

Акции ТатнефтиСегодня акции выглядят лучше, чем бумаги коллег по сектору. Акции пытаются сформировать отскок от годовых минимумов на 530 рублей. Ближайший ориентир — минимум сентября на 555 рублей. Далее в фокусе отметка 574 руб. Татнефть опубликовала отчет за III квартал по РСБУ. Чистая прибыль составила 53 млрд рублей, что выше показателя за II квартал на 7,6%, но ниже результатов III квартала прошлого года (80,3 млрд рублей).

Бумаги РоснефтиПродолжается отскок минимумов с конца мая 2023 года. Акции вышли из зоны перепроданности. В ноябре ожидаются финансовые результаты по МСФО за III квартал. У Роснефти высокая доля заемных средств, поэтому в отчете интересна стоимость заимствования из-за повышенных процентных ставок. Также на следующей неделе, 8 ноября, состоитсяСовет директоров собирается для обсуждения вопроса о выплате промежуточных дивидендов.

Акции РУСАЛаТемпы роста сократились до 0,6%. Последние котировки показывают более сильную динамику по сравнению с рынком. В этом периоде наблюдался рост спроса после повышения цен на акции в Гонконге, которые резко взлетели вверх, но в четверг понесли существенные потери и лишь немного восстановились к пятнице. Цены на алюминий вернулись к отметкам двухнедельной давности.

Цена акций преодолела диапазон 33–35,5 руб., верхняя граница которого сейчас действует как поддержка. Ближайшая цель роста — 200-дневная скользящая средняя на отметке 36,6 руб. Важно отметить, что пик капитальных затрат еще предстоит, а при высоком долге и нынешних ставках это может негативно сказаться на денежном потоке.

Бумаги сталеваровПереговоры ведутся без какого-либо единого направления: «Северсталь» и «НЛМК» демонстрируют рост, а «ММК» находится в убытке. предложилиУстановить минимальную цену для отмены акциза на сталь на уровне 60 тысяч рублей за тонну вместо действующих 30 тысяч рублей. Расчеты показывают, что повышение цены может увеличить EBITDA сталеваров на 5–9%, но такой вариант маловероятен из-за хорошей рентабельности компаний, превышающей 20% по EBITDA.

Мы по-прежнему сдержанно оцениваем положение сталелитейной отрасли России как минимум до конца следующих двух кварталов. Предполагаем снижение внутреннего спроса и цен на сталь в России за это время.

Финансовый и потребительский сектор отстают от рынка.

Акции МосбиржиЦены растут на 1,4%. Котировки отскакивают от минимумов февраля 2024 года. Акции практически достигли первого ориентира подъема — 190 рублей. Среднесрочной технической целью остается восстановление к уровню 200 рублей. Организация сегодня раскроет объемы торгов за сентябрь. Жесткая монетарная политика поддерживает доходы торговой площадки. Бизнес устойчив за счет диверсификации в различных сегментах рынка. «Позитивный» взгляд на бумагу с целевой ценой 320 рублей.

Бумаги АФК СистемыАкции прибавляют более 1,6%. Сегодня акции скорее выступают в роли догоняющих — вчера упали на 4,3% против растущего рынка. В целом котировки продолжают держаться вблизи минимумов 2023 года. У холдинга непростая ситуация: долг в I полугодии оказался на исторически максимальном уровне, что в период высоких ставок оказывает сильное давление на результаты АФК. Оценить новые вводные по долговой нагрузке можно будет только в конце ноября, когда компания отчитается за III квартал. Также в фокусе инвестиции и планы монетизации активов, в том числе комментарии по допразмещению акций Сегежи, если оно произойдет.

Акции СегежиС утра сохранилась позитивная динамика, однако во второй части торгов темпы снизились до 0,3%. Вчера котировки выросли на 5,3%. Оснований для роста нет, наоборот, есть неопределенность из-за возможного SPO. Важны параметры допэмиссии: если они разочаруют инвесторов, скорее всего произойдет сильное снижение цен. Наша позиция по акциям компании — «Негативный» взгляд, цель на год — 1,3 руб. С середины октября акции колеблются в диапазоне 1,5–1,75 руб., то опускаясь к нижней планке, то пытаясь преодолеть верхнюю.

Узнайте больше:

• Записи инвестора. Главные тенденции и происшествия на бирже. • Как эволюционировал российский рынок после критических изменений. • Гид по новым акциям: Ноябрь 2024
• Акции для активных трейдеров на ноябрь 2024

БКС Мир инвестиций