Главное

Московская биржа торгуется в субботу с небольшим ростом, отыгрывая ускорение роста, которое наблюдалось вечером накануне. На мировых рынках сегодня выходной, без привычных ориентиров участники торгов заняли выжидательную позицию перед предстоящими событиями будущей недели.

Валютная пара CNY/RUB находится вблизи отметки 13,66 рубля. Срочный контракт SiU4 на 1000 долларов США снизился на 0,2% и торгуется по цене 97 425 рублей.

• На долговом рынке RGBI прибавляет 0,17%.

Обмен голубыми фишками протекает без выраженной динамики. Лидером выступают НЛМК и Татнефть, а в аутсайдерах — АЛРОСА. В центре внимания акции сталеваров, АФК Система, Сегежи и РУСАЛа.

• Лидеры: Сегежа (+2,1%), Артген (+1,9%), АФК Система (+1,2%).

Внешние факторы негативно повлияли на акции М.Видео (-1,9%), АЛРОСА (-1,3%) и Газпром нефти (-1,9%).

В деталях

К 12:00 по московскому времени Индекс МосБиржи увеличился на 0,4% и составляет 2584 пункта.

Российский рынок завершил пятницу ростом. Продавцам не удалось опустить Индекс МосБиржи ниже уровня поддержки 2555—2550 пунктов. Но риски все еще существуют. Пробой увеличит вероятность снижения до основной опорной зоны 2500–2513. Удержание цен ниже этих отметок может повлечь дальнейшее падение на 100 пунктов, до 2400. Направление роста указывает на межсессионный разрыв чуть ниже 2660 пунктов.

Российский рынок сегодня колеблется без привычных точек опоры — цен на сырье и показателей мировых рынков. Впереди неторгуемый понедельник. Движение в субботу слабое: большинство участников рынка приняли осторожную позицию ожидания.

Потребительский сектор сегодня в лидерах.

Акции АртгенАкции продолжают расти, подкрепляясь положительной отчетностью компании по РСБУ за девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль выросла в три с половиной раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 220,722 миллионов рублей. Выручка увеличилась на 2,6 раза, составив 114,895 миллионов рублей.

Бумаги СегежиПозитивная динамика сохраняется. Вчера цены выросли на 5,3%. Факторов для роста нет, наоборот, неопределенность связана с возможным SPO. Важны параметры дополнительной эмиссии. Их разочарование инвесторов может привести к сильному снижению цен. У нас «Негативный» взгляд на акции компании и цель на год – 1,3 руб. С второй половины октября акции торгуются в диапазоне 1,5–1,75 руб., то опускаясь к нижней планке, то предпринимая попытки пробить верхнюю.

Металлургический, финансовый и нефтегазовый сектора смотрятся чуть лучше рынка.

Акции РУСАЛаКурсы акций увеличиваются более чем на 1%. В последнее время котировки демонстрируют лучшее динамику, чем рынок. В текущей неделе наблюдался всплеск покупательской активности после роста бумаг в Гонконге, которые резко подорожали, но в четверг испытали резкое снижение, а в пятницу лишь незначительно отскочили. Цены на алюминий также вернулись к двуммесячным минимумам.

Курсы компании преодолели диапазон 33–35,5 руб., верхний край которого сейчас действует как поддержка. Ближайшая цель роста — 200-дневная скользящая средняя на отметке 36,6 руб. Но стоит отметить, что пик капитальных затрат компании еще предстоит, а при высоком долге и нынешних ставках это негативно повлияет на денежный поток.

Бумаги сталеваровДинамика торговли не согласована: Северсталь и НЛМК растут, а ММК — нет. предложилиУстановить минимальную цену для обнуления акциза на сталь на уровне 60 тысяч рублей за тонну вместо нынешних 30 тысяч рублей. Расчеты показывают, что повышение цены может увеличить EBITDA сталеваров на 5–9%, но данный сценарий маловероятен, так как рентабельность компаний уже высока – более 20% по EBITDA.

Относительно металлургической отрасли России сохраняем осторожное отношение по меньшей мере на два следующих квартала. Предполагаем снижение внутренних спроса и цен на сталь в ближайшее время.

Акции ТатнефтиАкции сегодня выглядят лучше, чем бумаги коллег по сектору. Инвесторы пытаются сформировать отскок от годовых минимумов на 530 руб. Ближайшим ориентиром служит минимум сентября на 555 руб. Далее в центре внимания – отметка 574 руб. В ноябре компания представит отчет за III квартал по РСБУ. Консенсус-прогноз Интерфакса предполагает чистой прибыли на уровне 59 млрд руб. и промежуточных дивидендов в размере 25,1 руб. на каждый тип бумаг (текущая дивидендная доходность — 4,6%).

Бумаги СистемыАкции компании сегодня показывают рост более 1%. Вчера их цена упала на 4,3% при росте рынка. В целом котировки остаются близко к минимумам 2023 года. У холдинга сложная ситуация: долг в первом полугодии достиг исторического максимума, что под давлением высоких ставок негативно влияет на результаты АФК. Новые сведения о долговой нагрузке появятся только в конце ноября, когда компания представит отчет за третий квартал. Инвестиции и планы монетизации активов также находятся в центре внимания, включая комментарии по допразмещению акций Сегежи, если оно состоится.

На валютном рынкеПара валютных значений CNY/RUB находится на отметке 13,66 рубля. Контракт SiU4 сроком действия на 1000 долларов США снизился на 0,1% и торгуется по цене 97 480.

Узнайте больше:

• Бумаги, растущие на коррекции
• По лестнице возможностей: как и что покупать на падении
• Оптимальное время для приобретения бумаг компаний из нефтяно-газовой отрасли. • Почему 23% и что делать?

БКС Мир инвестиций