Главное

В субботу МосБиржа торгуется с небольшим ростом, преимущественно отражая ускорение роста вчера вечером. На мировых площадках сегодня выходной — без привычных ориентиров, и участник торгов в преддверии событий будущей недели занимают выжидательную позицию.

Пара валют CNY/RUB находится около отметки 13,66 рублей. Срочный контракт SiU4 на 1000 долларов США снизился на 0,2% и торгуется по цене 97 425.

• На долговом рынке RGBI прибавляет 0,17%.

Торговля голубыми фишками проходит без заметной тенденции. НЛМК и Татнефть демонстрируют рост, в то время как АЛРОСА проигрывает. В центре внимания акции сталеваров, АФК Система, Сегежи и РУСАЛа.

• Лидеры: Сегежа (+2,1%), Артген (+1,9%), АФК Система (+1,2%).

Внешние факторы оказали влияние на стоимость акций следующих компаний: М.Видео снизилась на 1,9%, АЛРОСА — на 1,3%, Газпром нефть также потеряла 1,9%.

В деталях

К 12:00 по московскому времени Индекс МосБиржи вырос на 0,4% и составляет 2584 пункта.

В пятницу российский рынок завершил торги ростом. Продавцам не удалось преодолеть поддержку Индекса МосБиржи на уровне 2555—2550 пунктов. Но риски сохраняются. Пробой снизу увеличит вероятность падения до опорной зоны 2500–2513. Если цены закрепятся ниже этих отметок, то есть риск дальнейшего снижения еще на 100 пунктов, до 2400. Направление вверх указывает межсессионный разрыв чуть ниже 2660 пунктов.

Сегодняшняя торговля на российском рынке лишена привычных ориентиров — как цен на сырье, так и показатели мировых индексов. Впереди неторговый понедельник. Активность в субботу снижена: многие участники рынка решили воздержаться от действий.

Потребительский сектор сегодня в лидерах.

Акции АртгенАкции продолжают рост, отражая позитивную отчетность компании по РСБУ за 9 месяцев 2024 года. Чистая прибыль утроилась год к году, достигнув 220,722 млн рублей, а выручка увеличилась в 2,6 раза, составив 114,895 млн рублей.

Бумаги СегежиПозитивная динамика сохраняется. Вчера котировки выросли на 5,3%. Фундаментальных факторов роста нет, наоборот, неопределенность связана с возможным SPO. Важны параметры допэмиссии: если они разочаруют инвесторов, вероятно сильное снижение котировок. У нас «Негативный» взгляд на акции компании и цель на год 1,3 руб. С октября акции торгуются в диапазоне 1,5–1,75 руб., то опускаясь к нижней планке, то предпринимая попытки пробить верхнюю.

Металлургический, финансовый и нефтегазовый сектора смотрятся чуть лучше рынка.

Акции РУСАЛаПовышение цен превышает 1%. В последнее время стоимость выглядит лучше, чем у рынка. На этой неделе рост покупок произошел вслед за динамикой акций в Гонконге, которые резко увеличились в цене, но затем Thursday резко снизились, а в пятницу лишь немного отскочили. Цены на алюминий также упали с двухмесячных максимумов.

Курсы компании преодолели диапазон 33–35,5 руб., верхний предел которого сейчас служит опорой. Ближайшей целью роста является скользящая средняя за 200 дней на уровне 36,6 руб. Однако следует учитывать, что пик капитальных затрат еще впереди, а при существующем долге и текущих ставках это негативно повлияет на денежный поток.

Бумаги сталеваровТорговля идет без общей тенденции: Северсталь и НЛМК растут, а ММК снижается. предложилиУстановить минимальную цену стали на уровне 60 тысяч рублей за тонну для отмены акциза вместо текущих 30 тысяч рублей. Такой рост цены может увеличить EBITDA сталеваров на 5–9%, но этот сценарий маловероятен из-за высокой рентабельности компаний, превышающей 20% по EBITDA.

Мы будем придерживаться осторожной позиции по отношению к российской сталиной промышленности как минимум до конца следующего полугодия. Предполагаем, что в этот период российский спрос и цены на сталь снизятся.

Акции ТатнефтиСегодня акции выглядят привлекательнее по сравнению с бумаги коллег по сектору. Инвесторы пытаются сформировать отскок от годовых минимумов на 530 руб. Ближайший ориентир — минимум сентября на 555 руб. Далее в фокусе отметка 574 руб. В ноябре компания представит отчет за III квартал по РСБУ. Прогноз Интерфакса ожидает чистой прибыли на уровне 59 млрд руб. и промежуточных дивидендов в размере 25,1 руб. на каждый тип бумаг (текущая дивдоходность — 4,6%).

Бумаги СистемыАкции прибавляют более 1%. Вчера котировки упали на 4,3% против растущего рынка, сегодня скорее выступают в роли догоняющих. В целом котировки держатся вблизи минимумов 2023 года. У холдинга непростая ситуация: долг в первом полугодии оказался на исторически максимальном уровне, что под давлением высоких ставок оказывает сильное влияние на результаты АФК. Новые данные по долговой нагрузке можно будет оценить только в конце ноября, когда компания отчитается за третий квартал. В фокусе инвестиции и планы монетизации активов, включая комментарии по допразмещению акций Сегежи, если оно произойдет.

На валютном рынкеВалютная пара CNY/RUB торгуется по 13,66 рублей. Контракт SiU4 на 1000 долларов США снизился на 0,1% и стоит 97 480.

Узнайте больше:

• Бумаги, растущие на коррекции
• По лестнице возможностей: как и что покупать на падении
• Лучшее время для приобретения акций. Предпочитаемые компании нефтегазовой отрасли. • Почему 23% и что делать?

БКС Мир инвестиций