С 7 по 8 ноября ФосАгро представит финансовую отчетность за третий квартал 2024 года по стандартам МСФО.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Внешне результаты могут показаться такими же или чуть худшими, чем годом ранее (из-за роста экспортной пошлины), но по выручке компания, скорее всего, достигнет лучшего результата (+10% по сравнению с прошлым годом). Это связано с относительно высокими ценами на фосфорные удобрения в третьем квартале.

Общий итог может быть выше наших прогнозов, если компания увеличила поставки удобрений по сравнению со вторым кварталом. Операционные показатели публикуются вместе с финансовыми, поэтому пока предполагаем объемы выпуска на уровне предыдущего квартала.

Выход новой версии продукта и потенциальные дивиденды могут способствовать росту цены акций. Инвесторы ожидают объявления размера дивидендов, которые компания может порекомендовать после завершения III квартала. Несколько факторов могут повлиять на это решение: прогнозные результаты, уровень инвестиций в оборотный капитал и объем капитальных затрат. Предполагается, что выплаты могут находиться в диапазоне от размера предыдущего квартала (117 рублей на акцию) до более высоких показателей (160–170 рублей на акцию).

Результаты третьего квартала и прогноз по дивидендам могут поддержать акции ФосАгро, ценовые показатели которых кажутся перспективными.

Мы придерживаемся позитивного отношения к акциям ФосАгро. Отмечаем, что из-за увеличения выпуска сложных удобрений в будущем году компания должна повысить прибыль. Пока исходим из того, что компания торгуется на уровне 7,3 раз от прибыли 2024 года (и 4,7 раз от прибыли 2025 года) — это привлекательно.

БКС Мир инвестиций