Главное

В пятницу российский рынок пока демонстрирует снижение, но не сильное.

Цена нефти марки Brent превысила $74,7 за баррель. Курс пары валют CNY/RUB составил 13,61 рубля.

После вчерашнего существенного снижения на рынке облигаций RGBI происходит стабилизация.

Торги голубыми фишками проходят без заметной динамики. Сургутнефтегаз и Роснефть показывают рост, а ММК входит в число худших исполнителей. Ключевым объектом внимания остаются бумаги Ростелекома, Хэдхантера и Европлана.

• Лидеры: Сегежа (+1,4%), Хэдхантер (+0,9%), Европлан (+0,8%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,8%), Совкомфлот (-2,2%), АФК Система (-1,9%).

В деталях

В 12:10 по московскому времени индекс МосБиржи снизился на 0,3% и достиг уровня 2551 пункт.

В четверг российский рынок продолжил снижение. Информация об ускорении недельной инфляции и жесткий сигнал о перспективах денежно-кредитной политики не дали шанса на отскок. Но подъем нефти смог удержать Индекс МосБиржи от ухода ниже поддержки на 2555—2550 пунктов. Сегодня этот уровень вновь в центре внимания. Пока от него не получается отскочить. Его пробой увеличит риски снижения к основной опорной зоне 2500–2513, а закрепление под этими отметками — риски последующего снижения еще на 100 пунктов вниз, к 2400.

Потребительский и телекоммуникационный сектора курсируют вблизи вчерашних отметок.

Акции ХэдхантераПосле двух дней снижения акции отреагировали ростом на 0,9%. Такой откат произошел вслед за скачком бумаги во вторник на 5,2% по новостям о спецдивидендах. Совет директоров рекомендовал выплатить 907 рублей на бумагу, текущая дивидендная доходность приближается к 21,5%. Анонсированные выплаты оказались значительно выше предполагаемого диапазона в 640–700 рублей, который компания сообщала ранее. Обратим внимание, что это особый дивиденд, а далее за 2025 год ожидается более умеренная дивдоходность в 8–11% при выплате 75–100% скорректированной чистой прибыли. У нас «Позитивный» взгляд на данную бумагу, учитывая привлекательную оценку (P/E на 2024 г. в размере 9x) и перспективы роста бизнеса, высокую дивдоходность и проходящий выкуп акций. Ближайшая цель отскока — максимумы октября чуть ниже 4550 рублей.

Бумаги Ростелекома Акции сегодня возглавляют список компонентов Индекса МосБиржи, отскакивая после значительного падения. В октябре стоимость бумаги снизилась на 22%, большая часть потерь пришлась на вторую половину месяца. Заявления главы компании о том, что Ростелеком рассматривает возможность проведения IPO «дочки» РТК-ЦОД позже запланированного срока – после осени – могли стать дополнительным фактором давления (кроме снижения всего рынка). Сейчас акции сильно перепроданы и при улучшении общих рыночных настроений возможно увидеть опережающий рост бумаг. Конкретизация планов по IPO РТК-ЦОД может стать фундаментальным позитивным моментом.

Нефтегазовый и металлургический сектора смотрятся чуть лучше рынка.

Акции РоснефтиРост составляет 0,7%, отскок от минимумов с конца мая 2023 года. Акции остаются сильно перепроданными. Изменение цены на базовый актив – нефть, стремительно устремившаяся к $75 за баррель, оказывает существенное влияние на акции. В ноябре ожидаем финансовых результатов по МСФО за третий квартал. У Роснефти высокая доля заемных средств, поэтому в отчёте интересна стоимость заимствования в связи с повышенными процентными ставками.

Бумаги ММКВыглядят хуже коллег по сектору. Напомним, что после слабых результатов за III квартал и слабых дивидендных перспектив за II полугодие (ожидаем дивидендность на уровне 2–3%), аналитики понизили целевую цену акций до 48 рублей. Поскольку в IV квартале внутренний спрос на сталь, скорее всего, упадет из-за высокой ключевой ставки и сезонных факторов, ожидаем, что финансовые результаты ММК за этот период также будут довольно скромными. У нас открыта идея. «Шорт ММК».

Финансовый сектор несет потери на уровне с рынком.

Акции ЕвропланаРастут независимо от рыночной ситуации. Совет директоров компании сегодня… рекомендовалКомпания выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2024 года в сумме 50 рублей на каждую акцию. Текущая дивидендная доходность приближается к 8,4 процентам.

На валютном рынкеВалютная пара CNY/RUB увеличилась на 0,3% и стоит 13,61 рубля. Контракт SiU4 на 1000 долларов США вырос на 0,4% и торгуется по цене 97 357 рублей.

Внешний фонРынки сложились умеренно позитивно. Азиатские рынки не показали общего результата: японский Nikkei снизился на 2,8%, китайский Shanghai Composite — на 0,2%, гонконгский Hang Seng — на 0,9%. Европейский STOXX Europe 50 вырос на 0,4%. Американские фьючерсы торгуются выше уровней предыдущей сессии.

На нефтяном рынкеЦена барреля сорта Брент увеличилась на 2,6% и составила 74,7 долларов США. здесь.

Узнайте больше:

• Сделка дня: акции энергетики. • Кошмары на Хэллоуин: рыночные пузыри 2024
• Почему 23% и что делать?

БКС Мир инвестиций