Главное

Вторая половина торговой сессии на российском рынке не привела к росту стоимости активов с минимумов дня. Индекс МосБиржи вернулся к значениям, которые были при закрытии предыдущей сессии.

Стоимость нефти достигла $73,2 за баррель по марке Brent. Курс пары юаней к рублю снизился до 13,56 рублей.

На рынке долговых ценных бумаг RGBI снижается на 0,8% вследствие данных о недельной инфляции.

Фишки голубых эмитентов торгуются без четкой тенденции. Среди коллег НЛМК выделяется позитивными показателями, а в группе аутсайдеров лидирует НОВАТЭК. Интерес инвесторов сосредоточен на бумагах Сбера, ЛУКОЙЛа, Татнефти, Аэрофлота, Полюса и Fix Price.

• Лидеры: Сегежа (+2%), Башнефть-ао (+1,9%), РусГидро (+1,7%).

• Аутсайдеры: Самолет (-4,4%), ПИК (-3,6%), Ростелеком-ао (-2,7%).

В деталях

К 16:50 по московскому времени индекс Московской биржи снизился на 1,7% и составил 2570 пунктов.

Российский рынок среды откатился от роста, начавшегося во вторник. недельной инфляцииУскорение роста потребительских цен с сентября стало для участников рынка сигналом к усилению денежно-кредитной политики, что отражается на снижении спроса на облигации федерального займа (ОФЗ).

Основной торги акциями вчера осуществлялись в послеполуденный период. Текущее снижение Индекса МосБиржи в основном связано с разницей между результатами основной сессии и вечерней торговли. В то же время IMOEX 2 потерял 0,3%.

Индекс МосБиржи достиг минимумов октября (2557 пунктов), но поддержка удержалась. Пробой поддержки увеличит риски падения до основной опорной зоны 2500–2513 пунктов, а закрепление ниже этих отметок — риски дальнейшего снижения еще на 100 пунктов вниз, до 2400.

Финансовый и потребительский сектора смотрятся лучше рынка.

Акции Сбербанка в небольшом минусе. Банк отчиталсяВ третьем квартале 2024 года по МСФО чистая прибыль составила 411 млрд рублей — на 1% выше наших оценок и на 2% выше консенсуса с рентабельностью 25,4%. За девять месяцев прибыль выросла на 6,8% год к году и достигла 1,23 трлн рублей, ROE — 25,2%, что формирует потенциал для повышения гайденс по итогам года. Текущие ожидания превышают 23%. В целом результаты сильные с ростом прибыли и высокой маржой. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на эту бумагу.

Бумаги Fix PriceПосле первоначального роста цены вернулись к средним значениям. Компания. отчиталасьПо итогам III квартала показатели выглядят неудовлетворительно, особенно если учесть ухудшение динамики после осторожного улучшения во II квартале 2024 года. В качестве дальнейших стратегических шагов для возможной редомициляции компания рассматривает различные варианты, например, получение листинга для основного операционного актива группы с возможностью перехода на этот уровень владения для миноритарных акционеров. Ранее компания уже перенесла место регистрации с Кипра в Казахстан.

Нефтегазовый, финансовой и транспортный сектора смотрятся хуже рынка.

Акции ЛУКОЙЛаАкции восстановились после вчерашнего снижения, вызвавшегося сначала отчётом по РСБУ за третий квартал, а затем изменением настроений на рынке. Стоит отметить, что данные по российским стандартам мало что говорят инвесторам из-за их неконсолидированности.

Торговля бумаги ведется в диапазоне от 6775 до 7040 рублей. Вчера котировки попытались преодолеть сопротивление, которое сейчас представляет собой 200-дневную скользящую среднюю (6883 руб.), но не смогли этого сделать. Пробой и закрепление выше этой отметки может дать импульс для роста котировок до верхней границы диапазона консолидации. Потенциальные дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 514 рублей на бумагу могут оказывать поддержку. По итогам года выплаты могут превысить 1000 рублей.

Бумаги ТатнефтиРост показателей составляет 0,4%. Сегодня акции достигли годовых минимумов, снизившись до уровней начала августа 2023 года. Ближайший уровень отскока — минимум сентября на 555 рублей. Далее в центре внимания отметка 574 рубля. В ноябре компания представит отчет за III квартал по РСБУ. Согласованный прогноз Интерфакса ожидает чистой прибыли на уровне 59 млрд руб. и промежуточных дивидендов в размере 25,1 руб. на каждый тип бумаг (текущая дивдоходность — 4,6%).

Акции ПолюсаПопытка продолжить уверенный рост цен не увенчалась успехом, так как снижение стоимости золота с исторических максимумов ослабило интерес покупателей. Акция почти достигла годовых максимумов в 14 979 рублей, но не смогла их перекрыть и отступила. Акция может быть перекуплена, возможно потребуется локальный спад перед новым рывком. Пробой и закрепление выше пиковых значений года откроет путь к максимумам 2021 года — в 16 205 рублей. Наш фундаментальный таргет — 17 000 рублей.

Цен на базовый металл в стоимости акций Полюса пока не полностью отразились. Поддержку стоимости добавляют перспективы неплохих дивидендов, объявленных неделей ранее (1301,75 руб. на акцию), и публикация параметров проекта «Сухой Лог», ожидаемая до конца года.

Бумаги АэрофлотаПосле вчерашнего снижения курс уверенно поднимается. В среду компания представила отчет по РСБУ за третий квартал, где показана положительная динамика: увеличиваются объемы перевозок и средний чек. Хорошие показатели по РСБУ дают основания ожидать успешных результатов по МСФО (29 ноября), а годовые данные могут превысить прогнозы. В этом случае не исключаем выплаты дивидендов.

На валютном рынкеВалютная пара CNY/RUB снижается на 0,3% и стоит 13,56 рубля. Срочный контракт на 1000 долларов США (SiU4) увеличивается на 0,3% и торгуется по цене 97 218 рублей.

Внешний фонУмеренно негативная динамика сложилась на фондовом рынке. Европейский индекс Stoxx Europe 50 потерял 1%. Американские рынки торгуются ниже значений предыдущей сессии. Цена барреля марки Brent выросла на 0,8%, достигнув $73,2.

Узнайте больше:

• Лучшее время для инвестиций в акции. Излюбленные компании нефтегазовой отрасли. • Почему 23% и что делать?
• Три бумаги, подвергшиеся перепродаже, могут демонстрировать признаки технического отскока. • Золото подорожало до 2800 долларов, спрос на него увеличился вдвое.

БКС Мир инвестиций