Главное

Вторая половина дня на российском рынке характеризуется попытками восстановления после двухдневных падений.

Стоимость нефти марки Brent достигла уровня $71,4 за баррель. Курс валютной пары китайский юань / российский рубль снизился до 13,58 рублей.

На долговых рынках показатель RGBI падает на 0,43%.

Большинство фишек голубого цвета переместились в зеленую зону. Норникель и Татнефть возглавили список, АЛРОСА оказалась в аутсайдерах. В центре внимания бумаги находятся Юнипро, Хэдхантер, Яндекс, Аэрофлот и ЮГК.

• Лидеры: Сегежа (+4,9%), Хэдхантер (+5%), СПБ Биржа (+4,3%).

• Аутсайдеры: Самолет (-3,8%), Русагро (-3,6%), Совкомфлот (-1,7%).

В деталях

В 16:50 по московскому времени Индекс МосБиржи вырос на 0,6% и достиг уровня 2591 пункта.

Рынок в понедельник продолжил падение. Кроме жесткой денежно-кредитной политики, снижение спровоцировал обвал цен на нефть. Сегодня после двух дней распродаж Индекс МосБиржи пытается восстановиться. В случае роста первая цель — преодоление отметки 2600 пунктов. При дальнейшем падении опорным диапазоном может стать 2500–2513 пунктов. Закрепление ниже этого диапазона, вероятно, приведет к ещё более заметному снижению индекса на 100 пунктов.

Металлургический, электроэнергетический и транспортный сектора сегодня уверенно растут.

Бумаги НорникеляЛидеры сектора растут при поддержке стоимости палладия. Рост цен также мог спровоцировать ожидание одобрения Китаем мер по стимулированию экономики на 10 триллионов юаней. Об этом возможно объявят 8 ноября, пишет… Reuters. Вчера компания представилаДобрые производственные показатели за третий квартал привели к увеличению прогнозов на год.

Акции ЮГКРост составляет 2,8%. Акции отскочили от минимумов с середины сентября. Поддержку оказывают котировки золота, вернувшиеся к историческим максимумам. Ближайший ориентир отскока — 0,66 рубля. Среди факторов риска: неопределенность исхода по судебным делам с властями и решения по дивидендам. Однако долгосрочный потенциал роста высокий после коррекции. Цель на год — 1,1 рубля.

Бумаги ЮнипроАкции выросли на 1,2%, реагируя на отчетность за третий квартал. Чистая прибыль увеличилась на 43% год к году и составила 9,8 млрд рублей благодаря росту процентных доходов (3,2 млрд руб. за квартал) и валовой прибыли (10 млрд руб., +25% год к году). Выплата 100% денежных средств в виде дивидендов могла бы принести 80% дивидендной доходности, но мы не видим изменений в корпоративном управлении компании. Цифры хорошие, что подтверждает наш «Позитивный» взгляд, однако есть риски — денежные средства на балансе могут быть заморожены на длительный срок.

Акции АэрофлотаДобавляется 2,8 процента. Курсы вернули вчерашние убытки, переместив точку отскока в зону 59 рублей.

Нефтегазовый сектор опережает рынок.

Акции ТатнефтиРост составил более 1,5%. Вчера бумаги достигли годовых минимумов, упав до значений начала августа 2023 года. Ближайшим ориентиром отскока служит минимум сентября на 555 руб. Затем в фокусе — отметка 574 руб. В ноябре компания представит отчет за III квартал по РСБУ. Консенсус-прогноз Интерфакса ожидает чистой прибыли на уровне 59 млрд руб. и промежуточных дивидендов в размере 25,1 руб. на каждый тип бумаг (текущая дивдоходность — 4,5%).

Бумаги ЛУКОЙЛаКотировки растут на 1%. Акции стремятся вернуться в диапазон 6770–7050 рублей. Сдерживающими факторами выступают дивиденды за 9 месяцев 2024 года (514 рублей на акцию) и отрицательный чистый долг, что важно в условиях высоких ставок.

Потребительский сектор смотрится хуже рынка.

Акции Хэдхантера поднялись на 5%, отыгрывая рекомендацииСовет директоров принял решение о выплате специальных дивидендов акционерам. Акционеры получат по 907 рублей на бумагу, текущая дивидендная доходность составит около 21%. Объявленные выплаты превысили возможный диапазон в 640–700 рублей, который компания сообщала ранее. Важно отметить, что это специальный дивиденд, а для 2025 года ожидается более умеренная дивдоходность в 8–11% при выплате 75–100% скорректированной чистой прибыли.

Поддерживаем оптимистичный прогноз на 12 месяцев, основываясь на привлекательной оценке (P/E на 2024 год — 9х), потенциале роста компании, высокой дивидендной доходности и действующей программе buy-back.

Бумаги ЯндексаДержатся на уровне умеренных отрицательных значений. отчиталасьРезультаты за III квартал по МСФО хорошие. Выручка близка к нашим ожиданиям и консенсус-прогнозам, а скорректированная EBITDA выше прогнозов на 10–24%. Яндекс подтвердил прогноз показателей по 2024 году — предполагается ускорение роста выручки в IV квартале, но при снижении EBITDA. Последнее, на наш взгляд, выглядит консервативно. У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: они торгуются по 13х P/E на 2025 год, что, на наш взгляд, привлекательно, учитывая перспективы роста прибыли.

На валютном рынкеВалютная пара CNY/RUB снизилась на 0,2% и стоит 13,58 рублей. Контракт SiU4 на 1000 долларов США торгуется по цене 97 630.

Внешний фонСостоялось слабо негативное движение рынка. Европейский индекс Stoxx Europe 50 снизился на 0,1%. Американские индексы торгуются ниже уровней предыдущей сессии. Цена барреля марки Brent вернулась к $71,4.

Узнайте больше:

• Пять идей для инвестиций в российские акции на фоне снижения рынка. • Топ-5 книг о разных подходах к бизнесу
• Как заработать на падении рубля?
• Эффективность повышения процентной ставки на российском рынке вызывает сомнения.

БКС Мир инвестиций