Главное

Рынок РФ в конце рабочего дня пытается восстановиться после двухдневной коррекции цен.

Цены на нефть достигли отметки в $71,4 за баррель по маркам Brent. Курс пары валют CNY/RUB снизился до 13,58 рублей.

На рынке долга RGBI стоимость падает на 0,43%.

Преимущественное количество синих фишек переместилось в зеленую зону. Норникель и Татнефть возглавили список, а Алроса заняла последнее место. Документы о Юнипро, Хэдхантере, Яндексе, Аэрофлоте и ЮГК находятся в центре внимания.

• Лидеры: Сегежа (+4,9%), Хэдхантер (+5%), СПБ Биржа (+4,3%).

• Аутсайдеры: Самолет (-3,8%), Русагро (-3,6%), Совкомфлот (-1,7%).

В деталях

К четырнадцать часов пятьдесят минутам московского времени индекс Московской биржи увеличился на 0,6% и достиг значения 2591 пункта.

Рынок в России продолжал падение в понедельник. На его динамику влияют жесткая денежно-кредитная политика и снижение цен на нефть. После двух дней распродаж Индекс МосБиржи пытается восстановиться. При успешном отскоке первоначальной целью станет пробой и закрепление уровня выше 2600 пунктов. Если же падение продолжится, то опорным диапазоном может стать уровень 2500–2513 пунктов. Закрепление ниже него, вероятно, приведет к еще одному снижению на 100 пунктов.

Металлургический, электроэнергетический и транспортный сектора сегодня уверенно растут.

Бумаги НорникеляЛидеры сектора растут при поддержке повышения цен палладия. Ожидания о том, что Китай может одобрить меры по стимулированию экономики на сумму 10 триллионов юаней, также могут оказывать поддержку. Об этом может быть объявлено 8 ноября, пишет… Reuters. Вчера компания представилаВ третьем квартале показано нелишне хорошую продуктивную работу, и повышаются прогнозы на год.

Акции ЮГКРост составляет 2,8%. Активы восстанавливаются от минимумов сентября. Поддержку цен оказывают показатели золота, вернувшиеся к историческим максимумам. Ближайшая цель подъема — 0,66 рубля. Риск исходит из неопределенности судебных разбирательств с властями и решений по дивидендам. В долгосрочной перспективе потенциал роста после коррекции высокий. Цель на год — 1,1 рубля.

Бумаги ЮнипроАкции подскочили на 1,2% после публикации отчётности за III квартал. Чистая прибыль увеличилась на 43% по сравнению с прошлым годом и составила 9,8 млрд рублей. Такой результат достигнут благодаря росту процентных доходов (3,2 млрд руб. за квартал) и валовой прибыли (10 млрд руб., +25% г/г). Выплата 100% денежных средств в виде дивидендов могла бы дать доходность в 80%, однако мы не наблюдаем изменений в корпоративном управлении компании. Позитивные цифры подтверждают наш «Позитивный» взгляд, но риски остаются — денежные средства на балансе могут быть заблокированы на длительный срок.

Акции АэрофлотаДобавили два с половиной процента. Курсы вернули убытки прошлого дня, переместив точку отскока в область пятидевяти девяти рублей.

Нефтегазовый сектор опережает рынок.

Акции ТатнефтиРост стоимости превысил 1,5%. За вчерашний день бумаги достигли годовых минимумов, снизившись до уровней августа 2023 года. Ближайший ориентир отскока — минимум сентября на 555 рублей. Далее в центре внимания отметка 574 рубля. В ноябре компания представит отчет за III квартал по РСБУ. Консенсус-прогноз Интерфакса прогнозирует чистую прибыль на уровне 59 миллиардов рублей и промежуточных дивидендов в размере 25,1 рубля на каждую бумагу (текущая дивдоходность — 4,5%).

Бумаги ЛУКОЙЛаКурс поднялся на 1%. Акции стремятся вернуться к боковику с уровнями 6770–7050 рублей. Дивиденды за 9 месяцев 2024 года (514 рубля на акцию) и отрицательный чистый долг выступают факторами поддержки в условиях высоких ставок.

Потребительский сектор смотрится хуже рынка.

Акции Хэдхантера поднялись на 5%, отыгрывая рекомендацииСовет директоров принял решение о выплате спецдивидендов акционерам. Каждая бумага может быть оплачена суммой 907 рублей. Текущая дивидендная доходность составляет около 21%. Объявленные выплаты значительно превышают возможный диапазон в 640–700 руб., который компания сообщала ранее. Важно отметить, что это особый дивиденд. В отношении выплат за 2025 год ожидается более умеренная дивидендная доходность в 8–11% при расчете 75–100% скорректированной чистой прибыли.

Поддерживаем оптимистичный прогноз на ближайшие 12 месяцев, исходя из привлекательной оценки (P/E на 2024 год – 9x) и потенциала роста компании, высокой дивидендной доходности и проведения обратного выкупа акций.

Бумаги ЯндексаТекущие показатели находятся в зоне небольшого минуса. С самого утра компания… отчиталасьРезультаты за III квартал по МСФО хорошие. Выручка приближается к нашим и консенсус-ожиданиям, а скорректированная EBITDA превышает прогнозы на 10–24%. Яндекс подтвердил прогноз показателей по 2024 году — ожидается ускорение роста выручки в IV квартале, но снижение EBITDA, что, с нашей точки зрения, выглядит консервативно. Мы имеем «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: они торгуются по 13х P/E на 2025 год, что, на наш взгляд, привлекательно, учитывая перспективы роста прибыли.

На валютном рынкеВалютная пара CNY/RUB снизилась на 0,2% и достигла значения 13,58 рубля. Срочный контракт SiU4 на сумму в 1000 долларов США торгуется по цене 97 630.

Внешний фонОбщий настрой рынков слабо негативный. Европейский индекс Stoxx Europe 50 потерял 0,1%. Американские фондовые рынки торгуются ниже уровней предыдущей сессии. Цена барреля марки Brent вернулась к $71,4.

Узнайте больше:

• Российские акции: пять направлений для внимания • Топ-5 книг о разных подходах к бизнесу
• Как заработать на падении рубля?
• Российский рынок: возможна ли неэффективность повышения ставок?

БКС Мир инвестиций