Главное

Рынок в России стремился восстановить показатели прошлой сессии, но резкое повышение ключевой ставки и категоричная позиция Центрального банка вызвали падение индексов с ощутимыми потерями к концу основных торгов.

Вначале рубль демонстрировал активное укрепление по отношению к юаню, однако затем потерял примерно половину полученного за день прироста.

Курсы облигаций федерального займа продолжили снижаться на седьмой день подряд: индекс RGBI установил новый минимумом с марта 2022 года.

• Лидеры: Россети Центр (+2,9%), АМЗ (+0,94%), Сургутнефтегаз-п (+0,2%).

• Аутсайдеры: ВК (-6,06%), ГТМ (-5,85%), Европлан (-5,8%), ЮГК (-5,4%), Самолет (-5,15%).

В деталях

Российский рынок акцийПосле позитивного старта попытались продолжить восстановление, начавшееся накануне с нового месячного минимума.

Решение Банка РоссииповыситьПовышение ключевой ставки сразу на 2 процентных пункта до 21% оказалось для многих неожиданным. Центральный банк отметил сохранение основных факторов, вызывающих инфляцию, из-за чего требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на следующем заседании.

Резкое падение фондовых показателей спровоцировал жесткий приказ и негативная реакция Банка России. Несмотря на краткосрочное восстановление и обновление дневных максимумов, индекс быстро потерял позиции, установив новый минимум с середины сентября. Убытки основной сессии составили более двух процентов.

Объем торговОбъем рынка вырос более чем вдвое и достиг наивысшего значения с начала июля. Такой сигнал тревожен, потому что ускорение снижения сопровождается увеличением активности участников, указывающим на большую их вовлеченность в продажах. Поэтому вероятнее сохранение нисходящей динамики по крайней мере на короткий срок.

Привилегированные акции СургутнефтегазаНекоторые бумаги завершили основную сессию с небольшой прибылью. Эти бумаги многие рассматривают как защитный инструмент при ухудшении рыночной ситуации из-за большого объема свободной денежной ликвидности компании в иностранной валюте. Размер дивидендов префов зависит от курсовой переоценки, которая увеличивается при снижении курса рубля.

Акции ВКСреди относительно ликвидных ценных бумаг продемонстрировали наихудшую динамику. Курсы достигли минимума с июля 2022 года. Хуже рынка себя показывало большинство других представителей IT-сектора, который отличается повышенной волатильностью и чувствительностью к резким изменениям настроения инвесторов.

Бумаги ГК СамолетАкции девелоперов пострадали больше всего, отреагировав на нестабильную деятельность. показателиПо итогам третьего квартала 2024 года продажи первичной недвижимости снизились на 45% по сравнению с прошлым годом. Глава компании заявил, что в связи с длительной жесткой политикой ДКП ЦБ обновление дивидендной политики Самолет состоится в 2025 году.

Акции ЛУКОЙЛаЗавершили основные торги отрицательным результатом, сопоставимым с показателями широкого рынка. Совет директоров компании. рекомендовалВыплатят дивиденды за девять месяцев 2024 года в размере 514 рублей на каждую акцию, дивидендная доходность по цене закрытия основной сессии — почти 7,6%. В целом за год ожидается 1100 рублей на акцию.

Бумаги ПолюсаВ первой половине торгов стремились к росту, даже превзошли трехлетний максимум, но затем существенно отступили от достигнутых высот. Акции других производителей драгоценных металлов сегодня понесли более значительные потери, несмотря на выкуп внутридневной просадки котировок золота и обновление вчерашней максимальной отметки.

Акции МосбиржиФинансовый сектор закончил основную сессию практически с минимальной убылью, большинство его представителей снизились в цене сегодня. Жесткая монетарная политика ЦБ поддерживает процентные доходы торговой площадки. Бизнес также устойчив благодаря диверсификации по различным сегментам рынка. На данный момент наш прогноз «Позитивный» на бумагу с целевой ценой 320 руб.

РубльПосле начального падения произошёл быстрый рост до юаня, но потом потеряно более половины дневной прибыли. Официальная стоимость рубля незначительно упала по отношению к валютной корзине.

Жесткое решение и риторика ЦБ вряд ли принесут ощутимую поддержку рублю даже в долгосрочной перспективе. Основой высокой инфляции являются не кредитный спрос, а факторы, способствующие ослаблению рубля: возросшие бюджетные расходы, санкции и геополитика, количественно сокращающие экспорт. После публикации итогов заседания Банка России рубль некоторое время уступал позициям.

Нефтяные ценыНачальные торги сопровождались снижением, однако затем котировки начали расти.
Курсы практически восстановили уровень, потерянный вчера во время коррекции, когда произошло заметное падение с недельных максимумов.

Позитивную динамику показали большинство других сырьевых товаров, хотя умеренное и неустойчивое падение доллара к концу российской сессии сменилось стремительным ростом. Однако рост был вызван сильными данными по экономике США, что поддержило повышение цен на сырьевые товары вместе с позитивной экономической статистикой Германии. Все это уменьшило опасения ослабления мировой экономики и спроса на сырье.

Мировые фондовые индикаторыПо утрам торги осуществлялись планомерно, но ускорились с началом торгов на американском рынке. Однако к концу основной российской сессии произошло резкое снижение от дневных максимумов: индексы США росли на 0,5–1,2%, за исключением Dow Jones, который потерял 0,15%, европейский STOXX Europe 600 завершил пятницу с небольшим убытком, MSCI EM демонстрировал символические потери.

БКС Мир инвестиций