Главное

Вчера рубль почти не изменился, а иностранные валюты прибавили по 0,1%. Сегодня в обед станет известна новая ключевая ставка — регулятор, скорее всего, ее повысит. Как на это отреагируют валютный и долговой рынки?

Brent вновь торгуется ниже 75 долларов. Заключительный день торговли недели будет показательным: превышение технического уровня приведет к цене в ноябре на уровне 77 долларов за баррель, а провал – снова временно снизит цену до осенних минимумов. Волатильный газ NG после максимума начала октября у 3 доллара рухнул на 25%, но под конец месяца вырос до 2,6 доллара (+15% от минимума) – восстановился аптренд. Золото после рекордного роста до исторических максимумов слегка снизилось до 2730 долларов за унцию, но глобальный тренд остается направленным вверх.

В деталях

РубльДва дня рынок ждет решения ЦБ по ставке и почти неподвижен. Вчера инвалюта поднялась всего на 0,1%, а позавчера вовсе осталась на нулевом уровне. Биржевой юань все еще находится ниже отметки 13,55. внебиржевые доллар и евро от ЦБ — 96,74 и 104,51.

Валютная стратегия на IV кварталОжидается рост курса рубля, а валюты могут стать дешевле текущих цен. Фундаментальные показатели курсов проанализированы. С технической точки зрения, после осеннего роста инвалют и снижения рубля на 15% коррекция вполне вероятна.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать сделки вне биржи. Как приобрести доллар, евро, дирхамы ОАЭ и вывести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.

В 13:30 по московскому времени Центробанк объявит решение о ставке и даст прогноз — валютный рынок после многодневного затишья наверняка оживится. Вероятнее всего, ключевая ставка возрастет еще на 100 базисных пунктов и составит 20%. Длительная жесткая дедолларизация играет за рубль на фоне сжатия спроса на валюту под импорт и роста привлекательности рублевых инструментов — вклады и фонды денежного рынка пользуются повышенным спросом.

Вдобавок к ставке, рубле способствует расширение лимитов продажи валюты по бюджетному механизму и окончание налогового периода. Нельзя утверждать, что после завершения периода рубль обязательно ослабнет — статистические данные показывают… давно доказали.

Активные трейдеры продолжают работать с шорт-фьючерсом на юань, открытым при пике CRZ4 на уровне 13,7. С учётом отсутствия более высоких значений ориентир — приблизиться к 13. Для предотвращения излишних спекулятивных потерь есть… защитные стопы.

ОФЗИндекс гособлигаций RGBI снизился до 99,2 пункта с марта 2022 года. Повышение ставок ЦБ и дорогие аукционы Минфина приводят к переоценке цен бондов вниз и увеличению их доходностей. Неопределенность со ставкой все еще влияет на курс бумаг, но большинство угроз уже отражены в ценах.

Через год ставка может быть ниже текущей, что будет учтено при дальнейших расчетах. Приобретение облигаций со скидками и высокими процентами до погашения, в ожидании монетарного послабления 2025 года, позволит надолго зафиксировать результат. Долгосрочная доходность ОФЗ способна… достичь 30%.

БКС Мир инвестиций