Изображение: img.freepik.com

Главное

Вчера рубль практически не изменился, а иностранные валюты укрепились на 0,1%. Сегодня днем станет известно о новой ключевой ставке — регулятор, вероятно, ее повысит. Как это повлияет на валютный и долговой рынки?

Brent снова торгуется ниже 75 долларов за баррель. Закрытие торговой недели будет показательным: превышение технического уровня позволит подняться до 77 долларов в ноябре, а провал под него — вновь к дну осеннего снижения. Газ NG, после достижения максимума начала октября на уровне 3 доллара, рухнул на 25%, но под занавес месяца выкупился до 2,6 доллара, или +15% от минимума — восстановился аптренд. Золото после рекордного роста до исторических максимумов слегка подешевело, унция стоит 2730 долларов, но общий тренд остается явно восходящим.

В деталях

Рубль Два дня рынок ожидает решения Центрального банка о ставке и пока вяло торгует. Позавчера торговля была практически нулевой, а вчера валюты подорожали лишь на символические 0,1%. Юань на бирже держится ниже отметки 13,55. внебиржевые доллар и евро от ЦБ — 96,74 и 104,51.

Валютная стратегия на IV квартал Ожидается, что рубль подорожает, а инвалюты — подешевеют относительно текущих курсов. Фундаментальные факторы, влияющие на валютные курсы, проанализированы. После сильного осеннего роста цен на инвалюты и девальвации рубля на 15%, технически возможна коррекция курса.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать сделки за пределами биржи. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счёт? в специальной инструкции для клиентов БКС.

В 13:30 по московскому времени Центробанк объявит решение по ставке и даст прогноз. Валютный рынок, после многодневного затишья, наверняка придёт в движение. Вероятно, ключевая ставка будет поднята ещё на 100 базисных пунктов и достигнет 20%. Длительная жесткая ДКП играет за рубль на фоне сдавливания спроса на валюту под импорт и роста привлекательности рублевых инструментов — вклады и фонды денежного рынка пользуются повышенным спросом.

В дополнение к ставке, рост лимитов продажи валюты по бюджетному механизму и окончание налогового периода оказывают поддержку рублю. Нельзя утверждать, что после завершения налогового периода рубль обязательно ослабнет — статистика показывает… давно доказали.

Активные трейдеры держут в работе шорт фьючерса на юань, открытый по пику CRZ4 на 13,7. Выше просто не было. Цель — приблизиться к 13. Чтобы избежать спекулятивных потерь, есть… защитные стопы.

ОФЗ С марта 2022 года индекс гособлигаций RGBI снизился до 99,2 пункта. Увеличение ставок ЦБ и высокие цены на аукционах Минфина вызывают переоценку стоимости облигаций вниз и рост их доходностей. Неясность относительно ставки продолжает оказывать давление на стоимость бумаг, но большинство рисков уже учтено в ценах.

Спустя год ставка может снизиться по сравнению с текущей, эту перспективу реализуют. Купив бумаги со скидками и высокими процентами до погашения, ожидая ослабления монетарной политики в 2025 году, можно на длительный срок зафиксировать доход. Долгосрочная доходность ОФЗ способна… достичь 30%.