Главное

В сессии рубль показал нейтральную динамику по отношению к биржевому юаню и внебиржевому доллару, а относительно евро укрепился на 0,5%. На валютном рынке возможно оживление уже завтра в связи с решением ЦБ по ставке. Непонятно, как это повлияет на курс рубля.

Облигации федерального займа будут реагировать на решение ЦБ на многолетних минимумах. В ценах облигаций превалируют опасения и неопределенность, однако макроэкономическая ситуация 2025 года в скором времени должна поднять долговой рынок.

Нефть Brent сохранилась выше уровня поддержки в $75, утром цена превысила $76, технический прогноз указывает на достижение $77. Газ NG вернулся к летне-осеннему восходящему тренду, фьючерс торгуется над $2,4, с $2,35 можно попробовать покупки. Золото корректируется после роста, унция потеряла 1,5% с пика и торгуется около $2720, но это все в рамках восходящего тренда.

В деталях

РубльДень прошел спокойно: курс юаня не изменился относительно биржевого показателя, пара CNY/RUB сохранилась ниже 13,54; против доллара — нулевой результат на уровне 96,63, а евро смогли отбиться на полпроцента до 104,38.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать сделки вне биржи. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счёт? в специальной инструкции для клиентов БКС.

На валютном рынке установилась локальная пауза, вызванная несколькими факторами: укреплением рубля и корректировкой перегретых иностранных валют.

За нацвалюту играют:

Жесткая линия ЦБ по ставкам на фоне повышенной инфляцииПредполагается рост цен на кредитные ресурсы и снижение спроса на валюту для импорта. Повышение стоимости кредитов увеличивает привлекательность инструментов в рублях. Возможен подъем ставки на 100 базисных пунктов в пятницу. ДКП является фактором, благоприятствующим национальной валюте страны.

В двадцать пять раз увеличенный объем продажи валюты по бюджетному механизму по сравнению с показателями сентября увеличивает предложение валюты на рынке и обеспечивает стабилизацию рубля.

В налоговый период предложение валюты на рынке увеличивается из-за конвертации экспортеров для уплаты налогов в бюджет. Максимальный объем платежей ожидается 28 октября.

Против коррекции инвалют:

Снижение норм возврата денег экспортерам оказывает давление на курс рубля, так как уменьшает общий объём валюты на рынке.

Ограничение потока юаней через контракты на обмен денежных значений, проводимое Центральным Банком, вызывает временное уменьшение предложения валюты и останавливает рост курса рубля.

Из-за колебаний на рынке сырья и риска новых ограничений со стороны США и ЕС инвесторы стали менее заинтересованы в сырьевых активах и высокорискованных инструментах, включая российский рубль.

Решение ЦБ по ставке и комментарии регулятора о будущем курсе ДКП завтра могут повлиять на рынки, в том числе валютный. Учитывая совокупность факторов и технический перегрев инвалют, предпочтение отдается снижению инвалют и росту рубля.

Спекулятивная торговля краткими позициями на юане через фьючерс CRZ4 с момента пика 13,7 всё ещё ведется и зависит от исполнения одного из условий. стоп в безубыток или фиксация прибыли поближе к 13.

ОФЗРешение ЦБ по ставке на двухлетних минимумах будет встречено во время снижения индекса RGBI до значения менее 100 пунктов. Падение цен и увеличение доходности облигаций объясняются ростом ставок фондирования и дорогим аукционам Минфина. Завтра ставку повысят до 20%.

В течение следующего года ситуация не столь тревожна. Предполагается, что снижение процентных ставок начнется во втором квартале 2025 года, а подготовка к этому должна начаться заранее. По годовому графику доходность по долгосрочным ОФЗ может… достичь 30%.

БКС Мир инвестиций