Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля в отношении юаня и доллара оставался стабильным, а к евро немного вырос на 0,5%. Буквальное затишье на валютном рынке может прекратиться уже завтра после решения ЦБ по ставке. Направление движения рубля пока не ясно.

Облигации федерального займа отреагируют на решение ЦБ на многолетних минимумах. В курсах облигаций – много опасений и неясностей, но перспектива монетарной политики 2025 года вскоре должна оживить рынок заемных средств.

Нефть Brent сохранила позиции выше уровня поддержки $75, утром цена превысила отметку $76, техническая перспектива указывает на рост до $77. Газ NG вернулся к летне-осеннему восходящему тренду, фьючерс торгуется выше $2,4; с $2,35 можно рассмотреть покупку. Золото корректируется после роста, унция снизилась на 1,5% до $2720, но это происходит в рамках восходящего тренда.

В деталях

Рубль День прошел спокойно: курс юаня относительно биржевого не изменился, пара CNY/RUB осталась ниже 13,54; против биржевого доллара – 96,63, а евро отбил полпроцента до 104,38.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать внебиржевые сделки. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.

Тишина на валютном рынке обусловлена несколькими причинами, которые поддерживают рост рубля и снижают стоимость переоцененных иностранных валют.

За нацвалюту играют:

Жесткая линия ЦБ по ставкам на фоне повышенной инфляцииЭ Scenario предполагает повышение стоимости кредитов и снижение спроса на валюту для импорта.
Повышение цен на привлечение капитала увеличивает привлекательность инструментов, с denominated в рублях. Высока вероятность повышения ставки в пятницу на +100 базисных пунктов. Договор о ДКП является фактором, поддерживающим национальную валюту страны.

Увеличение торговли валютой по бюджетному механизму в двадцать пять раз по сравнению с сентябрьскими ограничениями ведет к увеличению предложения валюты на рынке и укреплению рубля.

В налоговом периоде предложение валюты на рынке увеличивается из-за конвертации экспортерами валютной выручки для уплаты налогов. Самый высокий объём платежей ожидается к 28 октября.

Против коррекции инвалют:

Уменьшение лимитов возврата валютных средств экспортерам сокращает общий объем валютной массы на рынке, оказывая давление на курс рубля.

Снижение ликвидности юаней, осуществляемое Центробанком посредством своп-контрактов, провоцирует региональное нехватку валюты и останавливает рост курса рубля.

Переменчивость цен на сырье и опасения в связи с новыми санкциями со стороны США и Евросоюза создают тревогу и снижают интерес к сырьевым активам и высокорискованным инструментам, включая российский рубль.

Решение ЦБ по ставке и комментарии регулятора о будущем курсе ДКП завтра могут активизировать рынки, в том числе валютный. При оценке совокупности факторов и технического перегрева инвалют больше подходит вариант снижения курса инвалют и роста курса рубля.

Спекулятивный сжатие юаня через фьючерс CRZ4 с пика 13,7 продолжает работать и ожидает выполнения одного из условий. стоп в безубыток или фиксация прибыли поближе к 13.

ОФЗ Решение ЦБ по ставке на двухлетних минимумах встретит рынок с индексом RGBI, опустившимся ниже отметки 100 пунктов. Падение цен и увеличение доходности облигаций связывают с ростом ставок фондирования и дорогостоящими аукционами Минфина. Завтра ставку повысят до 20%.

В течение года ситуация не столь тревожна. По нашему мнению, снижение процентных ставок возможно во втором квартале 2025 года, и подготовиться к этому следует заранее. За год доходность долговых облигаций госзайма может… достичь 30%.