Главное

Рубль потерял около половины процента по отношению к главным валютам. Ожесточенный монетарный курс ЦБ поддерживает рубль, но политика регулятора на сжатие ликвидности тормозит техническую коррекцию юаня. Что окажется решающим?

Цены на нефть Brent резко выросли выше $76, технический тренд теперь склоняется к покупателям, а вероятность падения цен в течение месяца снизилась. Газ NG не смог восстановиться и вернуться к восходящей форме, уровень $2,35 оказался недосягаем, фьючерс снова торгуется ниже $2,3. В золоте наблюдается стабильность — новый пик цены унции составил $2750, но до технического сопротивления уже близко.

В деталях

Рубль утратил часть своих позиций после недавнего роста: юань подорожал на 0,3%, а валютная пара CNY/RUB преодолела отметку в 13,54. Внебиржевые доллар и евро впервые с 16 октября демонстрируют рост. по данным ЦБ на 23 октябряАмериканский доллар укрепился на 0,5% до 96,6, а евро поднялся на 0,4% почти до 104,9.

Российские частные трейдеры могут заключать внебиржевые сделки. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.

Растущие расходы в рублях и дефицит бюджета могут заинтересовать власти и экспортёров в ослаблении национальной валюты для выравнивания балансов. Однако девальвация может спровоцировать рост инфляционных ожиданий из-за подорожания импорта, что противоречит целям ЦБ по контролю инфляции.

Банк России недавно уменьшил максимальное количество юаней. по своп-контрактамЭто снизило ликвидность и прервало начавшееся восстановление рубля. Пара CNY/RUB с пика октября теряла 3% и приближалась к уровню 13,33, но после вмешательства ЦБ вновь вернулась к значениям около годовых максимумов. Технически курсы валют так и не избавились от осенней перекупленности.

Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ, работа бюджетного механизма и налоговый период способствуют укреплению рубля. Бюджетный механизмВ октябре и до конца первой недели ноября реализуется продажа валют с увеличенным лимитом, который в 25 раз превышает показатели сентября. Пик… налогового периода28 октября наблюдается увеличение предложения валюты на рынке из-за конвертации экспортеров.

С учётом технических и теоретических предпосылок восновление корректировки обменных курсов и локальное укрепление рубля пока остается актуальным. В юане активные трейдеры могли открыть спекулятивный шорт через фьючерс CRZ4, получая в моменте +3%, но если он всё ещё удерживается до целевых 13… стоп в безубыткеСнижает риск убытков. Впрочем, сегодня утром на Forex юань стоит 13,46, следовательно, и на Московской бирже рубль может восстановить часть вчерашних потерь.

БКС Мир инвестиций