Изображение: img.freepik.com

Внимание инвесторов по всему миру приковано к рынку драгоценных металлов, поскольку золото демонстрирует беспрецедентный рост, устанавливая новые рекорды. Серебро и платина также набирают обороты, хотя и не достигли исторических максимумов. Мы рассмотрим, как меняются цены и какие существуют возможности для инвестиций.

Золото

Сегодня фьючерсы на металлы на Чикагской товарной бирже превысили отметку в $2750 за унцию и, судя по всему, не планируют замедляться. В предыдущем материале мы оценивали ожидания рынка, сегодня сосредоточимся на других драгоценных металлах.

Серебро

Немного вводных:

• Серебро торгуется на 12-летних максимумах

• +45% с начала года

• +48% по сравнению с прошлым годом

Изменение стоимости активов само по себе является заметным фактором, однако не позволяет составить целостное представление. Рассмотрим ситуацию на рынке фьючерсов:

Согласно отчету о настроениях трейдеров, представленному выше, 81% крупных инвесторов занимают длинные позиции. Позиции же ритейл-трейдеров находятся примерно на том же уровне – 76%).

Наблюдается небольшое уменьшение числа долгосрочных договоров, находящихся в руках специалистов, по сравнению с показателями сентября, однако их общее количество все еще остается значительным. Требуется дальнейший мониторинг этих данных в последующие месяцы:

Объемы открытых позиций по направлениям «на повышение» и «на понижение» достигли максимальных значений за последние три года:

Исследования, проведенные Институтом серебра, указывают на сохраняющийся дефицит этого металла на рынке. За последние три года он достиг 663 млн унций, что составляет почти 80% от годового объема мировой добычи серебра. Ожидается, что дефицит в 215 млн унций сохранится и в 2024 году, что оказывает дополнительное давление на цены. По оценкам института, к концу года разница между спросом и предложением может составить около 17%. Учитывая растущий промышленный интерес к серебру, вероятность сохранения дефицита в 2025 году остается высокой, поскольку не наблюдается явных возможностей для увеличения его предложения.

Помимо ограниченного предложения и высокого спроса, важную роль в росте цен на золото сыграли действия Федеральной резервной системы США, начавшей цикл снижения процентных ставок. Ожидается, что до конца года будет проведено еще одно снижение ставки, что может поддержать дальнейший рост цен на золото. Это положительно скажется и на стоимости других драгоценных металлов.

Техническая сторона вопроса

Относительное содержание серебра и золота предвещает повышение цен на драгоценные металлы. Превосходство серебра над золотом можно расценивать как благоприятный признак, поскольку это свидетельствует о готовности инвесторов идти на риск ради получения более высокой прибыли, предпочитая серебро золоту.

Стоимость драгоценного металла поднялась до значимой отметки в 34 доллара за унцию, и существует вероятность отката к нижней границе текущего восходящего тренда, что указывает на необходимость взвешенного подхода при принятии решения о входе на рынок.

Платина

Хотя в последние месяцы наблюдался рост, у платины существует иная, основанная на фундаментальных и технических факторах, картина. Стоит отметить, что в течение восьми лет металл демонстрирует боковое движение, и на данный момент отсутствуют признаки выхода из него.

Прежде всего, отчет о настроениях трейдеров демонстрирует, что крупные инвесторы сделали ставку на снижение цен.

Во-вторых, платина не коррелирует с золотом.

Во-первых, значительная часть, а именно 80% спроса на платину, приходится на автомобильный сектор. За первые девять месяцев 2024 года мировой спрос на автомобили не изменился и остался на уровне показателей 2023 года.

Несмотря на это, ситуация не столь негативна, как может показаться. Поддержку ценам оказывает дефицит платины на рынке, хотя его увеличение в ближайшее время не ожидается.

Торговля металлами в канале представляется эффективной стратегией, особенно в долгосрочной перспективе, поскольку фьючерсы демонстрируют устойчивые колебания в пределах заданного диапазона.

Как отыграть рост цен на драгоценные металлы

• Биржевое золото и серебро. На Московской бирже доступны инструменты для совершения операций купли-продажи золота и серебра за рубли с расчетом, осуществляемым на следующий рабочий день, на спотовом рынке драгоценных металлов. Инструменты GLD/RUB и SLV/RUB обладают высокой ликвидностью и могут применяться в качестве обеспечения при маржинальной торговле.

• Фьючерсы на золото, серебро, платину. Торговля фьючерсными контрактами, номинированными в долларах за тройскую унцию и рассчитываемыми в рублях, предоставляет возможность использования кредитного плеча.

GOLD-12.24 — GDZ4

SILV-12.24 — SVZ4

PLT-12.24 — PTZ4

На золото также представлен вечный фьючерс — финансовый инструмент, позволяющий избежать ограничения сроков, характерного для обычных фьючерсов. Здесь отсутствуют даты исполнения, поскольку биржа ежедневно продлевает действие контрактов, тикер инструмента — GLDRUBF.

• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы». Фонд БКС предоставляет возможность инвестировать в золотые слитки, хранящиеся физически на территории России. Этот способ более удобен и экономичен по сравнению с приобретением слитков или размещением средств на металлических счетах. Он позволяет осуществлять инвестиции с минимально необходимым капиталом и дает право на налоговые послабления при условии владения паями на протяжении более трех лет.

ООО «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Компания обладает лицензией № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Срок действия лицензии не ограничен. Также ООО «Компания БКС» имеет лицензию № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выданную ФСФР России 23 июля 2009 года. Срок действия этой лицензии также не ограничен. Сведения о компании и предоставляемых услугах, декларация о рисках, а также иная информация, подлежащая раскрытию, включая ссылку на страницу для подачи обращений (жалоб): bcs.ru/regulatory

Предоставляемые брокером услуги отличаются от услуг по открытию банковских счетов и размещению вкладов. В соответствии с законом РФ от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ», денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не застрахованы».

Предоставленная информация не служит индивидуальной рекомендацией по инвестированию, и представленные в ней финансовые инструменты или сделки могут не учитывать ваше финансовое состояние, цели инвестирования, уровень допустимого риска и (или) желаемую доходность. Общество с ограниченной ответственностью «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные убытки, возникшие в результате совершения операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в предоставленной информации.

Деятельность по управлению паевым инвестиционным фондом осуществляет акционерное общество управления активами «БКС», обладающее лицензией Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) № 25-000-1-00071 от 25 июня 2002 года, дающей право на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Лицензия не имеет срока действия. Более детальную информацию об управлении ПИФами со стороны АО УК «БКС» можно получить на сайте: www.bcs.ru/am, согласно информации, размещенной в ленте новостей ООО «Интерфакс-ЦРКИ» и доступной на сайте АО УК «БКС», адрес организации: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон для связи: +7 383 210-50-20.

Данный документ создан экспертами ООО «Компания БКС». Информация об ООО «Компания БКС» доступна: bcs.ru/regulatory) информация, представленная в данном материале, сформирована на основе данных из открытых источников. ООО «Компания БКС» не гарантирует достоверность и полноту предоставленной информации, а также не несет ответственности за то, что какие-либо содержащиеся в ней утверждения могут быть интерпретированы как гарантия надежности инвестиций, стабильности доходов и потенциальной выгоды, связанной с используемыми стратегиями управления или выбором определенных финансовых инструментов.

Инвестиционные пaи могут дорожать и дешеветь, прошлые показатели инвестиций не гарантируют будущие доходы; АО УК «БКС» и государство не несут ответственности за доходность инвестиций в паевые фонды. Перед покупкой инвестиционного пaя необходимо тщательно изучить регламент доверительного управления паевым фондом.

Инвестор оплачивает комиссию брокеру и уплачивает налоги. Более детальная информация представлена в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: bcs.ru/regulatory/additional-archive. Увеличение цены пая представлено без включения указанных затрат.

Открытый паевой инвестиционный фонд, специализирующийся на рыночных финансовых инструментах «БКС Драгоценные металлы», зарегистрирован в ФСФР России 27 декабря 2012 года под номером правил фонда 2515.