Рынок драгоценных металлов привлекает внимание инвесторов по всему миру: золото устанавливает новые рекорды. Серебро и платина также демонстрируют активный рост, пока не достигнув исторических пиков.

Золото

Сегодня цена фьючерса на металл на CME превысила $2750 за унцию и продолжает расти. предыдущем материалеАнализировали ожидания рынка, теперь обратим внимание на другие драгоценные металлы.

Серебро

Немного вводных:

• Серебро торгуется на 12-летних максимумах

• +45% с начала года

• +48% по сравнению с прошлым годом

Изменение цен само по себе внушает, но для полного представления стоит обратиться к рынку фьючерсов.

Отчёт «Положение трейдеров» указывает на то, что 81% крупных инвесторов занимают длинные позиции. Позиции розничных инвесторов сопоставимы с таковыми (76%).

Профессионалы держат немного меньше долгосрочных контрактов, чем в сентябре, но их число всё ещё велико. Следует отслеживать динамику показателей в последующие месяцы.

Позиции лонга и шорта достигли трехлетнего пика.

Исследование Института серебра указывает на сохраняющийся дефицит этого металла на рынке. За последние три года дефицит составил 663 млн унций, что эквивалентно почти 80% от годового объема мировой добычи серебра. Прогноз на 2024 год предполагает дефицит в 215 млн унций, что увеличивает давление на цены. По итогам года разрыв между спросом и предложением, по прогнозам института, может составить порядка 17%. Вероятность сохранения дефицита в связи с ростом промышленного интереса к металлу в 2025 году велика из-за отсутствия очевидных источников увеличения предложения.

Кроме ограниченного предложения и высокого спроса, действия ФРС США, перешедшей к циклу снижения процентных ставок, являются еще одной фундаментальной причиной роста цен. В течение года рынок ожидает как минимум еще одно снижение ставки, что может продлить ралли в золоте и поддержать цены на другие драгоценные металлы.

Техническая сторона вопроса

Отношение цен серебра и золота сигнализирует о предстоящем росте стоимости драгметаллов. Превосходство серебра над золотом – положительный сигнал, так как спекулянты готовы рисковать в надежде на дополнительный доход, предпочитая серебро золоту.

Цены серебра достигли знаковой отметки в 34 доллара за унцию, что может повлечь коррекцию к нижнему краю восходящего канала.

Платина

Несмотря на недавнее увеличение, у платины другая основательная и техническая история. Металл в течение восьми лет торгуется в диапазоне, и пока отсутствуют сигналы о его преодолении.

В отчёте Committment of Traders видно, что крупные инвесторы занимают краткосрочные позиции.

Во-вторых, платина не коррелирует с золотом.

Третья причина — 80 процентов спроса на платину направлено в автомобильную промышленность. Мировой спрос на автомобили за девять месяцев 2024 года оставался на уровне прошлого года.

Несмотря на кажущееся уныние, точечную поддержку котировкам оказывает дефицит платины на рынке, хотя его увеличения не ожидается.

Торговля металлами в данном канале удобна, в долгосрочной перспективе фьючерс стабильно колебатся между пределами.

Как отыграть рост цен на драгоценные металлы

• Биржевое золото и серебро.Инструменты для покупки/продажи золота и серебра за рубли с расчетами «завтра» на спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB и SLV/RUB являются ликвидным имуществом и могут применяться в качестве обеспечения при маржинальных операциях.

• Фьючерсы на золото, серебро, платину.Фьючерсные контракты, ценообразование которых ведется в тройских унциях по курсу доллара, а расчеты проводятся в рублях за соответствующие драгоценные металлы, дают возможность совершать торговлю с использованием кредитного плеча.

GOLD-12.24 — GDZ4

SILV-12.24 — SVZ4

PLT-12.24 — PTZ4

На бирже предлагается вечный фьючерс на золото, что позволяет избежать временных ограничений традиционных фьючерсов. В этом случае отсутствуют сроки исполнения, а биржа ежегодно продлевает контракты (GLDRUBF).

• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы».Фонд БКС предоставляет возможность инвестировать в золотые слитки с хранением на территории РФ. В сравнении с приобретением слитков или размещением средств на металлических счетах это более простой и экономичный способ вложений в золото. Инвестирование доступно с небольших сумм, а налоговые льготы предоставляются при владении паями более трех лет.

БКС Мир инвестиций

Компания БКС предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности выдана ФСФР без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности выдана ФСФР России 23.07.2009 без ограничения срока действия. Информация о компании, услугах, декларации о рисках и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку для обращения (жалобы), доступна по ссылке. bcs.ru/regulatory

Услуги брокера не относятся к услугам по открытию банковских счетов и приёму вкладов. Деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ», не подлежат страхованию.

Предоставленная информация не является индивидуальным советом по инвестициям. Финансовые инструменты и операции, описанные здесь, могут не подходить вашему состоянию, целям инвестирования, допустимому риску или ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки, возникшие в результате совершения сделок или инвестиций в упомянутые финансовые инструменты.

Акционерное общество Управляющая компания «БКС» осуществляет управление ПИФами. Лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам № 21-000-1-00071 от 25 июня 2002 года разрешает деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами без ограничения срока действия. Подробности о деятельности Акционерного общества Управляющая компания «БКС» доступны на сайте: www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.

Данный материал создали специалисты общества с ограниченной ответственностью «Компания БКС». Информация о ООО «Компания БКС» доступна. bcs.ru/regulatoryООО «Компания БКС» предоставляет информацию на основе данных из открытых источников. Компания не даёт гарантий о её достоверности и точности. Любые предположения в данном материале нельзя считать гарантией надёжности инвестиций, стабильности доходов и потенциальных выгод от методов управления или выбора финансовых инструментов.

Цена паев может меняться, прошлые результаты инвестирования не гарантируют будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не отвечают за прибыльность инвестиций в фонды. Перед покупкой пая изучите правила управления паевым фондом.

Инвестор оплачивает комиссию брокера и налоги. bcs.ru/regulatory/additional-archiveСтоимость роста учитывает только затраты, не включающие эти расходы.

Открытый паевой инвестиционный фонд «БКС Драгоценные металлы» с регистрационным номером правил фонда 2515 зарегистрирован 27 декабря 2012 года Федеральной службой по финансовым рынкам России.