• Возможно, Центробанк ещё раз поднимет ставку в октябре до двадцати процентов.

• В декабре на заседании ЦБ риск роста сохраняется.

• Фокусировка избирательного подхода в акциях, концентрация на долгосрочных облигациях, консервативных паевых инвестиционных фондах и стратегиях.

Центральному банку России будет трудно остаться равнодушным к показателям по инфляционным ожиданиям и инфляции. Предполагается постепенное снижение ставки с середины следующего года. Прогноз средней ставки на 2025 год — 18,6%. Согласованный прогноз — 18%.

Нельзя полностью исключить возможность повышения цен в декабре.

Как инвестировать в таких условиях?

Рынок акций ожидает развития событий.

После отскока в сентябре индекс МосБиржи в октябре не смог продолжить рост. На рынке сохраняется значительный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E, который держится около 4х против средних 6х. Предполагается, что индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре.

Вы можете применить стратегию автоследования «Тактический выбор Лонг». При открытии сделки экспертом сделка будет автоматически скопирована на ваш счет.

Длинные облигации ОФЗ могут приносить до тридцати процентов годовых.

Государственный бюджет на 2025 год можно оценить как умеренно благоприятный. Тем не менее, инвесторы остались недовольны планом повышения тарифов на 12% в середине 2025 года. Инфляция демонстрирует признаки стабилизации, но держится на умеренно высоком уровне (6–8%), что не устраивает Центробанк. Предполагается ее снижение во IV квартале 2024 года и особенно в 2025 году, что позитивно скажется на долгосрочных облигациях федерального займа (10+ лет).

В такой конструкции длинные ОФЗ можно приобретать при доходности не менее 16,5%, ожидая ее снижения на 2–2,5% в год. Это может обеспечить доход около 30% за год. Корпоративные облигации надежных эмитентов второго эшелона сроком на 2–3 года с доходностью выше 24% также выглядят привлекательно с ожидаемым доходом 27–29% за год (купон + изменение цены облигаций + реинвестирование купона).

БПИФ «Денежный рынок»

Не исключено повышение ставки в декабре. С БПИФ «Денежный рынок» можно снизить влияние повышения ставки, поскольку доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней. Фонд обеспечивает ежедневный прирост стоимости активов в портфеле на уровне популярных консервативных инструментов. При этом распоряжение своими деньгами не ограничено — купить и продать паи без потери накопленного дохода можно в любое время работы Московской биржи.

БКС Мир инвестиций

Деятельность по предоставлению брокерских и депозитарных услуг осуществляет общество с ограниченной ответственностью «Компания БКС». https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima

Информация не является индивидуальным советом по инвестициям. Упомянутые финансовые инструменты и сделки могут не подходить вашему финансовому положению, целям, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в указанные инструменты не несет. Для получения индивидуальных рекомендаций заполните анкету об определении инвестиционного профиля и заключите с ООО «Компания БКС» договор об инвестиционном консультировании, согласно регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».

АО УК «БКС» предоставляет услуги по доверительному управлению. Информацию об УК, включая декларацию о рисках и порядок подачи обращений (жалоб), можно найти: https://bcs.ru/am/company/disclosure

Управление ПИФом выполняет открытое акционерное общество «Управляющая компания БКС», имеющее лицензию ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами бессрочно. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте:. www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда — биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Денежный рынок», регистрационный номер правил фонда 4706, дата регистрации 11.07.2024, Банк России. Дополнительная информация — на сайте АО УК «БКС». https://bcs.ru/am/

Это не банковский вклад, страховка от системы АСВ не действует на этот продукт.

Цена паев может меняться; прошлые результаты инвестирования не гарантируют будущих доходов. АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность вкладываемых средств.
Перед покупкой пая внимательно изучите правила управления паевым фондом. Информацию об УК, включая декларацию о рисках и порядок подачи обращений (жалоб), можно найти по ссылке… https://bcs.ru/am/company/disclosure

Информация об управляющем и финансовой услуге: https://bcs.ru/am/f/company/information-disclosure.pdf

Описание инвестиционных целей и стратегии управляющего не гарантирует доходности управления. Подробнее о обязательной информации по стандартным стратегиям, рисках и условиях управления можно узнать на сайте АО УК «БКС». https://bcs.ru/am/trust/documents