Главное

В начале торгов российский рынок уверенно рос под влиянием позитивной динамики на сырьевом и валютном рынках. При сохранении благоприятных условий ключевые показатели к концу основной сессии потеряли около половины начального роста.

В начале торгов рубль существенно снизился в цене по отношению к юаню, затем немного отыграл, но все же понедельник завершился заметным падением курса.

Курсы ОФЗ падали уже на протяжении трех торговых дней, индекс RGBI достиг недельного минимума.

• Лидеры: Бурятзолото (+10,5%), АМЗ (+6,48%), Полюс (+5,22%), QIWI (+3,74%).

• Аутсайдеры: «Яковлев» (-16,2%), ВУШ (-2,8%), СПБ Биржа (-2,5%), ОАК (-1,94%).

В деталях

Российский рынок акцийИндекс МосБиржи начал торговую сессию ростом и активно поднимался в первой её части. После этого последовала коррекционная просадка, которую сменила попытка ускорить рост. К окончанию основной сессии Индекс потерял около половины первоначальных дневных успехов.

Валютный факторВ то же время интерес к акциям вновь возрос со стороны инвесторов. Существенное снижение курса рубля, а также устойчивое повышение цен на нефть способствовали росту показателей Индекса МосБиржи.

В процессе торгов цены на нефть снизились с достигнутых высот, что объясняло умеренную коррекцию рынка. Потом цена на нефть возросла, а рынок России испытал более существенное падение, негативно повлиявшее на восприятие сегодняшней динамики российского рынка.

Относительная слабостьВнешний вид вызывает подозрение ещё и потому, что пятница показала устойчивость рынка в достаточно неблагоприятных условиях. Благодаря традиционной для пятницы осторожности многих инвесторов формируется отложенный спрос на акции, который реализуется в начале новой торговой недели. Так происходило и у нас первоначально. Но продавцы слишком быстро вернулись — негативный признак, повышающий вероятность возобновления нисходящей динамики.

Объем торговОбъем (62,2 млрд руб.) немного увеличился, но держится на низком уровне. Начало недели отличается более заметным ростом активности инвесторов. Сигнал не очень позитивен, так как не подтверждает устойчивости восходящего импульса, который был замечен в конце основной сессии.

Акции БурятзолотоПредприятия стали абсолютными лидерами роста, а акции Полюса показали наилучший результат среди высоколиквидных акций. Котировки золота снова установили исторический максимум, но к окончанию основных торгов уступили почти все дневные приросты. В таких условиях другие производители драгоценных металлов завершили основную сессию с более скромным ростом.

Бумаги СеверсталиНа дневном максимуме курс увеличился более чем на три процента. Повышающий сигнал появился после… рекомендацииСовет директоров предложил выплатить дивиденды в размере 49,06 рублей за акцию за 9 месяцев 2024 года. Это предполагает текущую дивидендную доходность на уровне 4,1%.

Размер потенциальных дивидендов оказался выше наших прогнозов (32 рубля за акцию). результатыФинансовые результаты компании за III квартал по МСФО оказались выше ожиданий. К окончанию основных торгов цена акций Северстали вернулась к уровню начала дня.

Акции НОВАТЭКаВ итоге удалось закончить главные торги с небольшим прибавлением. Между тем подавляющее число участников нефтегазовой отрасли понесло убытки, даже несмотря на очень выгодное для них положение: растущая цена нефти и падающий рубль.

Негативом выступила информацияЗарубежные средства массовой информации сообщают о планах Евросоюза нарастить санкционное давление на Россию путем введения ограничений на экспорт ее нефти и сжиженного природного газа.

В ходе торгов акции НОВАТЭКа подорожали на большее, чем 1%, достигнув наивысшего значения за день. новостиКомитет Госдумы одобрил распространение нулевой ставки налога на добычу полезных ископаемых на все проекты по добыче газа и газового конденсата в арктической зоне России, необходимые для производства аммиака и водорода.

Бумаги СофтлайнаВыглядели лучше рынка. Компания завершила второй этап распределения бонусных акций. 2,6% бумаг бесплатно переданы от основного акционера миноритариям, отвечающим определенным критериям владения акциями. В следующем году состоится последний, третий этап начисления бонусных бумаг. Этот процесс не приводит к размытию акционерного капитала (поскольку новые акции не выпускались), но, вероятно, добавит давления на котировки.

В минувшей неделе компания Софтлайн оповестила о готовящемся к проведению 22 октября совете директоров. В повестке дня – обсуждение выкупа акций с рынка до 5%. Возможно, публикация информации сделана для снижения давления со стороны продавцов.

Бумаги «Яковлев»Сегодня крупными продавцами на рынке стали компании, которые ранее были лидером. определилЦена размещения дополнительных обыкновенных акций составила 23,17 рублей. После падения на 16% акции закончили основную торговлю чуть ниже 32 рублей.

РубльС начала торгов российский рубль дешевел по отношению к юаню, который приближался к пятничному максимуму, достигнув отметки 13,55 рублей. После этого последовала слабая коррекция, рубль завершил торги с заметными потерями. В то же время официальный курс российской валюты вновь вырос по отношению к другим валютам.

Движение к пику фискальных платежей 28 октября должно сдерживать ослабление рубля. Отсутствие заметной реакции рынка валют на фактор налогового периода обычно после завершения его приводит к ускорению падения курса рубля, так как указывает на повышенный спрос на иностранную валюту.

Снижение Банком России лимитов по операциям «однодневный валютный своп» с 25 до 20 млрд юаней может оказывать давление на курс рубля. В августе лимит был увеличен за два захода на такую же величину. Таким образом, Центробанк лишь возвращает этот инструмент регулирования ликвидностью валютного рынка к обычному состоянию.

Нефтяные ценыУтром начался методичный рост цен. Вторая половина дня принесла коррекцию, и котировки заметно отклонились от пиковых значений. Вечером же эта потеря была оперативно компенсирована покупателями.

Большинство сырьевых товаров подешевели под влиянием роста курса доллара. Нефтяные цены поддерживает напряжённая ситуация на Ближнем Востоке, где постоянно поступают новости о возможности усиления регионального конфликта.

Мировые фондовые индикаторыВторая половина торгов принесла нам отскок после длительного снижения. Но начало американской сессии ознаменовалось более значительным падением. Ускоренный рост доходностей гособлигаций США оказывает негативное влияние. По завершении основной российской сессии индексы в США снизились на 0,2–0,7%, европейский STOXX Europe 600 — на 0,66%, а потери MSCI EM составили 0,7%.

БКС Мир инвестиций