Изображение: img.freepik.com

Активизация торговли бумагами Сегежи: падение цен в конце лета до исторического минимума, а с началом осени резкий скачок на +100% — значительная волатильность, не подходящая для всех инвесторов. Необходимо проанализировать фундаментальные факторы неопределенности и технический контекст изменений.

Фундаментальные вводные

С начала года акции Сегежи снизились на 54%. С -10% индекса МосБиржи сравнивать можно только бумаги, исключенные из бенчмарка. У них своя корпоративная тема — допэмиссия, поэтому корреляция с общими рыночными тенденциями слабая.

В конце лета цена бумаг упала до исторического минимума ниже 1,1 рублей. одобрения допэмиссии Из-за высоких долгов корпораций. Впоследствии ситуация несколько успокоилась, поскольку основной акционер – холдинг АФК Sistema – обещал помочьВ такой ситуации удалось подняться выше 1,7 рубля. Затем была месяц колебания в определенном диапазоне. И вот новый скачок: на днях курс подскочил к 2 рублям, или почти +100% от минимума. Потом опять снижение. Очень нестабильно.

На рынке ожидают объявление параметров доразмещения: происходят широкие колебания, в основном спекулятивные. Торговый ажиотаж нарастает. От оценки корпорации будет зависеть среднесрочная динамика стоимости. При такой неопределенности, сравнимой с игровыми ставками, рационально действовать только с учетом актуальных фундаментальных факторов. А пока что они негативны для бизнеса Сегежи: высокий долг, рост ставок фондирования и слабый сырьевой цикл.

Из-за опасений по поводу возможного снижения доли меньшинства при проведении предстоящего SPO… «Негативный» взгляд и оценка 1,3 руб.Такая цена составляет четверть от текущей стоимости. С инвест-точки зрения это рискованно. Для активных трейдеров такая волатильность курса — идеальная возможность, если только не забывать о … защитой.

Техническая картина

Тенденция глобальная — снижающаяся. Местная тенденция осени — восходящая. Поддержка к концу октября поднимется до 1,6 рубля. Фиксированным уровням сопротивления соответствуют важные 1,7 рубля, где сейчас проходит торговля после скачка выше 2 рублей и быстрой фиксации. Еще ниже находится область 1,5 рубля. Явное сопротивление расположено на недавних круглых 2 рублях.

До объявления параметров допэмиссии прогнозируемый диапазон цен составляет 1,5–2 руб., а точка вращения примерно на 1,7 руб. Выход за пределы этого диапазона может произойти внезапно сразу после озвучивания оценки. Вероятность разочарования выше шанса обрадоваться — нельзя исключать возможность тестирования исторического минимума.