Мечел: акции демонстрируют наихудшие показатели.
Бумага Мечела стала худшим исполнителем в Индексе МосБиржи за 2024 год, показав падение в -70%. После резкого обвала курс бумаги находится на многолетних минимумах. Возможны ли факторы, способствующие изменению ситуации?
Провал года
С начала года индекс МосБиржи упал на 10%, наибольший ущерб среди акций, составляющих бенчмарк, понесла Мечел. В 2024 году прогнозное значение префов снизилось на 70%, а обыкновенных акций — на 65%. Минимальное значение привилегированных акций составило около 100 рублей, а обыкновенные в какой-то момент даже преодолели эту планку.
Акции всегда отличались большой волатильностью и реагировали на обще рыночный настрой опережая его: прошлый год ознаменовался ростом Индекса МосБиржи более чем на 50%, и цены акций росли. В этом году рынок находится под давлением. Ситуация в секторе акций ухудшилась из-за жесткой ДКП ЦБ и роста ставок фондирования. Корпорация, имея высокий долг, крайне чувствительна к фактору удорожания кредитных ресурсов. Негативное влияние оказывает и сырьевой цикл — цены на основные активы снизились почти в три раза с пиков 2022 года и остаются близкими к многолетним минимумам.
Восстановление курса акций Мечела может быть спровоцировано сигналами о прекращении жесткого денежно-кредитного политик ЦБ и ростом цен на сырьевые товары. Значение имеет также курс валют. стоимость акций оценивается Цена значительно превышает биржевую – 260 рублей за каждый тип ценных бумаг, или около +130% к текущим показателям. Достаточно дождаться намеков на разворот циклов ДКП и рынка сырья. Китайские стимулы способны перезапустить рост цен на уголь, монетарное послабление ожидается в первом полугодии 2025 года, однако бумаги могут начать это отыгрывать заранее.
Техника инструмента
В локальном масштабе акции получили подпитку в размере 100 рублей, однако учитывая произошедший спад и высокую волатильность, отскок от минимума пока незначителен. По этим показателям бумаги уступают всем остальным.
Акции находятся в годовом нисходящем тренде. Динамическое сопротивление со временем снижается к области 120 рублей. После преодоления этой отметки может улучшиться техническая картина. Ближайшим ориентиром станут осенние максимумы в районе 132 рублей. стопы.
