Главное

• Рубль растерял боБольшая часть приобретений недели — юань вернулась к значению 13,6. Доллар и евро достигли максимальных значений за год. В чём причина остановки восстановления рубля и как поступить с спекулятивной продажей юаня?

На сырьевом рынке нефть Brent обвалилась ниже $73,5, но затем отскочила к сопротивлению $75. Высокая волатильность связана с неопределенностью и сужением геополитической риск-премии. Газ NG консолидируется после падения под $2,5 — перепроданность скорее указывает на рост. Золото продолжает укрепляться: унция стоит $2670, до абсолютного максимума осталось полпроцента.

В деталях

Курс рубля ослаб, вернув себе убытки полученные с конца прошлой недели. Биржевой юань вырос на 0,4%, пара CNY/RUB превысила уровень 13,58. Внебиржевые доллар и евро от ЦБЦены поднялись до 97 и почти 105,7, значит, после последнего падения валюты быстро вернулись к максимумам осени и всей текущей год.

Российские частные трейдеры могут теперь заключать сделки вне биржи. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.

Множество причин послужили причиной приостановки корректировки валютных курсов.

• Правительство смягчило условияОбязательная продажа валютной выручки экспортерам теперь регулируется иначе: в течение месяца разрешено реализовывать лишь 25% от 40%, а не половину от норматива. Такой подход сокращает общее предложение валюты на рынке и оказывает влияние на курс рубля.

• ЦБ снизил лимитПо валютным swap-ам курс поднялся почти на 20%. Ликвидность сокращается, и возможностей финансирования становится меньше. Недостаток стимулирует рост курсов иностранных валют.

Волатильность сырьевых рынков и снижение цен на нефть обычно отражается на рубле с задержкой. Однако на рынке господствуют ожидания, и для валютной пары падение цен на нефть и газ не внушает оптимизма.

Рассмотрим факторы, укрепляющие курс рубля.

Жесткая ДКП ЦБ сохраняется в долгосрочной перспективе, риск повышения ключевой ставки 25 октября велик. Такое решение позитивно скажется на национальной валюте: дорогой кредит уменьшает спрос на валюту для импорта и делает инструменты в рублях еще более привлекательными.

• Бюджетный механизмВ октябре курс рубля держится вблизи одного рубля. ЦБ и Минфин планируют увеличить лимиты продажи валюты до конца первой недели ноября в 25 раз по сравнению с сентябрьскими показателями. Данный фактор может позитивно сказаться на курсе рубля.

• Лицензия Минфина СШАОперации на Мосбирже завершились 12 октября. Все нерезиденты, желавшие продать активы и купить валюту, уже это сделали.

Сложившиеся обстоятельства создают определенный баланс на валютном рынке, но технически коррекция ослабления иностранных валют не была достаточной для снятия осеннего перегрева. Вполне возможно возобновление снижения цен на иностранные валюты и локальное укрепление рубля.

Спекулятивные операции на пике показали прибыль в 13,7 по шорту юаня через фьючерс CRZ4. Такая цена была максимальной за год. В тот момент… давали заработатьМенее трёх процентов (в диапазоне от 13,7 до 13,31). Кто выбрал ориентир в 13, помните о защите от убытков. При достижении новой вершины и закреплении выше 13,7 минимизируйте потери. Впереди ещё много возможностей для заработка, а для активных трейдеров главное — не потерять на одной сделке. Защитные стопыПомощь здесь доступна, но пока её не нарушат, идея более глубокого изучения юаня остаётся актуальной.

БКС Мир инвестиций