Акции Мечела являются худшими по итогам 2024 года среди всех составляющих Индекса МосБиржи, упав на 70%. После падения цена остается на многолетних минимумах. Возможны ли факторы, способные изменить ситуацию?

Провал года

С начала года МосБиржи снизился на 10%, наибольший ущерб среди акций бенчмарка понесли акции Мечела. Представления по 2024 году упали на 70%, а обыкновенные акции — на 65%. Минимальная стоимость привилегированных акций составила около 100 рублей, обыкновенные в какой-то момент даже опустились ниже этой отметки.

Акции традиционно характеризуются высокой волатильностью и реагируют на общие рыночные настроения, опережая их. В прошлом году Индекс МосБиржи демонстрировал активный рост более чем на 50%, а стоимость акций увеличивалась. В этом году рынок находится под давлением. Ситуацию в секторе акций ухудшила жесткая ДКП ЦБ и повышение ставок фондирования. Корпорация, имеющая высокий уровень долга, очень чувствительна к фактору удорожания кредитных ресурсов. Не добавляет оптимизма и сырьевой цикл — цены на основные активы снизились почти в три раза по сравнению с пиками 2022 года и остаются близко к многолетним минимумам.

Завершение строгой денежно-кредитной политики ЦБ и рост цен на сырьевые товары могут стать поводом для роста стоимости акций Мечела. Важным фактором также является курс валют. стоимость акций оцениваетсяЦена значительно превышает биржевые показатели — 260 рублей за каждый тип акций, или около +130% по сравнению с текущими. Нужно дождаться сигналов к повороту циклов ДКП и на рынке сырья. Китайские стимулы могут перезапустить рост цен на уголь, монетарное ослабление ожидается в первом полугодии 2025 года, но акции могут начать отражать это заранее.

Техника инструмента

Внутри рынка предпочтения получили поддержку в сумме 100 рублей, однако после произошедшего падения и из-за большой волатильности отскок с минимума пока невелик. По таким показателям акции остаются худшими.

Акции находятся в годовом нисходящем тренде. Со временем динамическое сопротивление снижается к отметке 120 рублей. После преодоления этой отметки может улучшиться техническая картина. Ближайшим ориентиром станут осенние пики в районе 132 рублей. Это на заметку активным трейдерам, но не забывайте ставить. стопы.

БКС Мир инвестиций