Изображение: img.freepik.com

Главное

Рубль достиг новых минимумов за год — осенью курс национальной валюты снизился почти на 15%. Юань же преодолел разрыв с ценой 11 октября 2023 года, появившись возможность для спекулятивной продажи. Торговля фьючерсами CRZ4 с продажной позиции началась с пика, но стопы не стоит игнорировать.

ОФЗ достигли пика, индекс гособлигаций RGBI снизился до двухзначных значений. Возможное замедление инфляции может приостановить обвал. В течение года доход от покупки облигаций может превысить банковский депозит.

Курс доллара США держится около 103 пунктов, что оказывает отрицательное воздействие на другие валюты мира и снижает цены на сырьевые товары. ФРС нацелилась Продолжение мягкого цикла служит аргументом для ослабления доллара в среднесрочной перспективе.

Сырьевые рынки колеблются из-за геополитической неопределенности: нефть Brent упала до $75, но затем вернулась выше $77; золото находится на уровне $2610, но локальный спад соответствует глобальному восходящему тренду; волатильный газ NG преодолел поддержку $2,7, но квартальная тенденция остается восходящей, и фьючерс может быстро измениться.

В деталях

Рубль Курс биржевого юаня снизился до уровня, наблюдаемого в октябре 2023 года. Доллар и евро на внебиржевом рынке стоили дороже 13,74. от ЦБ на 10 октября — уже почти 97 и выше 106,4 соответственно.

Теперь у частных трейдеров появилась возможность совершать торги вне биржи. в специальной инструкции для клиентов БКС.

С начала осени рубль обесценивается, потеря национальной валюты по отношению к иностранной составила около 15%. Усиление ослабления происходит на фоне стабилизации импорта и падения экспорта, недостаточного предложения иностранной валюты по бюджетному правилу и сниженных нормативов репатриации выручки экспортеров.

Последний фактор порождает любопытный торговый момент на графике биржевого юаня: вчера пара CNY/RUB достигла уровня прошлого года — 13,7, на который приходилось закрытие 11 октября. Гэп, возникший из-за новости о введении повышенных нормативов возврата выручки экспортеров извне, ликвидирован полностью.

Ранее изучался вариант с отбоем от уровня гэпа. Продажа юаня через фьючерс CRZ4 по 13,7 принесла результат. Закрытие сессии на 0,8% ниже входа в короткую позицию – 13,59, в моменте было даже больше +1%. Процесс начался. Активным трейдерам теперь нужно управлять рисками посредством… защитных стоп-заявокПредполагается, что прибыль от операции превысит рассчитанный убыток. Целевое значение отката в юанях за месяц оценивается примерно в 13.

Твердую базу для торговли поддерживают перекупленность валют и недооценка рубля. выход ЦБ на рынок В октябре, перед началом ноября, регулятор при помощи бюджетного механизма поднимает предложение валюты на 25 раз по сравнению с лимитами сентября.

ОФЗ Рынок гособлигаций находится под давлением высоких ставок ЦБ и дорогостоящих аукционов Минфина. Индекс RGBI снизился до минимумов 2022 года — 99,35 пункта. Падение цен и рост доходностей может замедлиться, а котировки ОФЗ могут возрасти из-за новых данных по инфляции — ценовое давление в экономике снижается.

Конечно, 25 октября возможно повышение ключевой ставки Банка России. Но с долгосрочной точки зрения покупка ценных бумаг за год… может обеспечить до +33%. Предполагается, что поворот денежной политики произойдет во втором квартале 2025 года, однако участники рынка ценных бумаг могли бы начать реагировать на эту идею раньше.