Реакция самых подвижных акций на корректировку рынка
На рынке происходит коррекция после роста. Индекс Московской биржи снизился на 5% от максимума. Рассмотрим динамику наиболее волатильных акций в общем снижении рынка и определим перспективы их котировок.
Быстрее рынка
Акции высокой волатильности больше всего реагируют на изменение настроения на рынке: при общей коррекции обычно растут раньше, а при снижении индекса падают раньше других. Индекс МосБиржи достиг локального максимума 30 сентября на отметке 2890 пунктов, а к вечеру вчерашнего дня опустился до 2750 пунктов, что составляет почти -5% от пика. Поддержка в индикаторе сохраняется в рамках восходящей среднесрочной тенденции чуть ниже: 2730 пунктов. Волатильность рынка пока ограничена снизу.
Самые волатильные
В топ-5 Самыми волатильными акциями сентября стали: Globaltrans, Самолет, ПИК, МКБ, АФК Система. Оценим динамику во время октябрьских распродаж.
С 30 сентября, когда бенчмарк достиг своего локального максимума, эти расписки не изменились. Можно утверждать, что проигнорировали распродажи на рынке. Однако есть тонкость — вскоре делистинг Бумаги с Мосбиржи станут малоинтересны как активным трейдерам, так и инвесторам. Выкуп предполагается по 520 руб., что на 5% выше текущих цен – явно недостаточно для спекуляций и принятия рисков.
В конце сентября курс превышал 2000 рублей. Сейчас акции падают опережая другие компоненты индекса. В среду их цена составила почти 1800 рублей, снизившись на 10% за несколько сессий. Акции подтвердили свою волатильность, упав в два раза по сравнению с индексом. Скорее всего, курс останется на многолетних минимумах до объявления ставки ЦБ 25 октября. Ситуация на рынке зависит от политики регулятора по ставке фондирования и программам ипотечного кредитования, часть из которых сворачивается. Это сужает спрос на жилую недвижимость и давит на финансы корпорации.
Стоимость снизилась с 660 до менее 620 рублей, или на -6% за время коррекции широкого рынка. Это чуть больше падения бенчмарка. Ситуация бумаг девелопера напоминает случай с Самолетом. Техническая поддержка размыта в районе 600 рублей. Вероятно, ее удержат, а рост возможен лишь под конец октября при ожиданиях завершения жесткой ДКП ЦБ.
Акции обычно отличаются стабильностью, но после сентября сохраняются в зоне повышенной волатильности. С пика 30 сентября цена снизилась на 6,5%, превысив потери индекса. Сейчас она находится на уровне 6,23 руб., а динамическая поддержка близко — сразу под 6,2 руб. Необходимо ожидать замедления падения и даже попытки коррекции. Как только на широком рынке возобновится рост, эти акции с низкой ликвидностью смогут достаточно быстро восстановиться до максимумов конца сентября.
Бумага регулярно фигурирует в рейтинге волатильности. Как предсказывалось, цена 17 рублей стала пределом для отскока. За несколько торговых сессий курс снизился на 10%. На это влияют высокая долговая нагрузка при рекордных за последние годы ставках в экономике и неопределенность с параметрами дополнительной эмиссии дочерней компании Сегежи. Поддержка может быть на уровне 15 рублей, а до отскока курс спокойно может корректироваться.
