Сентябрь стал благоприятным месяцем для Московской биржи: индекс МосБиржи увеличился на 8%. Представим пять лидирующих по приросту и снижению цен акций и попробуем предположить, как их показатели могут измениться в октябре.

Разворот засчитан

В сентябре Индекс МосБиржи прекратил стремительное снижение и начал расти — технически отмечен переход среднесрочного нисходящего тренда на восходящий. За месяц прирост почти 8%, а с минимума периода +15%. Поддержка показателя находится в районе 2800 пунктов, сопротивление под 2900 пунктами.

В октябре ожидать бурного роста фондового рынка не стоит. Вероятен широкий боковик в указанных рамках под влиянием предстоящего заседания ЦБ и неопределенности по ставке. Лишь позже появится возможность движения индекса к началу зимы к отметке 3000 пунктов.

Лучше рынка

• Магнит (+20%)

Наилучший показатель по всем составляющим индекса. Рост шёл с высокой активностью, однажды цена кратковременно превысила 6000 рублей. Новостей для такого роста пока нет. Поддержка на коррекциях находится около 5700 рублей, откуда в октябре возможно движение выше 6200 рублей — там остался незакрытый разрыв лета.

• Селигдар (+17%)

Акции золотодобытчика росли вместе с ценой золота, которая достигла новых рекордных значений. Но акции неликвидны и очень подвержены колебаниям. Против 60 рублей действует сопротивление, а подпирает уровень 56 рублей. В октябре скорее увидим тестирование нижнего уровня, чем прорыв верхнего.

• Аэрофлот (+15%)

Акция сентября и лучшая акции года: рост на 54% при все еще убыточном бенчмарке. Финансы корпорации улучшились, есть чистая прибыль, руководство в будущем не исключает возвращение к дивидендам. На максимуме месяца было 55,7 руб., подтверждая летнее сопротивление. Динамическая поддержка на локальном аптренде к середине октября поднимется выше 52 руб. — интересная область для покупки. В перспективе осени ожидается возврат к круглым 60 руб.

• Сургутнефтегаз-ап (+13%)

В начале сентября курс достиг 56 рублей. Стандартное повышение стоимости активов при ослаблении рубля — участники рынка сразу пересчитывают изменение валютной составляющей дивидендов. По нашим прогнозам, в октябре рубль может стабилизироваться, что снизит оптимистичность инвесторов. Возможность повторить цены начала осени всё же сохранится.

• Мечел-ап (+12%)

Акции долгое время находились в падении, поэтому их стремительный рост выше рынка не вызывает удивления. В них образовалась сильная техническая перепроданность. С экстремумов сентября было отмечено повышение на 30%. Акции обычно отличаются высокой волатильностью, и после сентябрьского взлета, октябрьский откат широкого рынка может привести к более значительному снижению цен по сравнению с бенчмарком — поддержка установлена на уровне 120 рублей. Возобновление активного роста индекса запустит резкий скачок стоимости самых волатильных активов.

Хуже рынка

• ПИК (-4%)

Среди компонентов бенчмарка показан худший результат за месяц. Акции строительных компаний испытывают давление высокой ключевой ставки и сокращения льготных ипотечных программ. Было достигнуто минимума месяца в 600 рублей, затем произошёл сильный отскок, а сейчас идёт консолидация ниже динамической преграды 650 рублей. Курс можно восстановить, если рынок изменит ожидания по ставке. Для этого понадобятся позитивные сигналы по инфляции и от Центрального Банка. Тогда появится шанс на тест снизу-вверх ранее прорванного тренда в области 750 рублей. Вероятно, это не произойдет в рамках октября.

• ФСК-Россети (-4%)

Компания пока не выплачивает дивиденды, а осуществляет крупные инвестиционные проекты с малой доходностью. Акции могут продолжать уступать широкому рынку, но снижение ограничено поддержкой на уровне 8,3 копейки.

• ВТБ (-3%)

Акции не вырвались из многолетней низкой зоны — в сентябре цена была ниже 84 рублей, а месяц завершился у отметки 89 рублей. Акции продолжают проигрывать широкому рынку из-за неопределенности с дивидендами. Обещали «сюрприз», но вновь появляются условия и ограничения для выплат, что не позволяет улучшить настроения на бирже. С технической точки зрения акции находятся в устойчивом нисходящем тренде. В сентябре образовался нижний разрыв сразу над 87 рублями, вероятно, все идет к его перекрытию.

• Самолет (-1%)

В списке худших акций месяца оказался еще один представитель строительной отрасли. В начале сентября цены упали до уровня трехлетней давности, потом произошел откат выше 2000 рублей, но удержаться на этой отметке не удалось. Динамика акций тесно связана с уровнем ставки и программами субсидированного кредитования. Вероятно, акции отреагируют на решение ЦБ вблизи минимумов сентября, а после исчезновения неопределенности со ставкой возможен новый отскок и попытка пробиться над 2000 рублей.

• МКБ (-1%)

Акции вдруг вошли и в топ-5 волатильностиВ течение сентября наблюдается низкая турбулентность, что нехарактерно для этого периода. Бумага характеризуется низкой ликвидностью, поэтому для существенных колебаний цен не нужны большие объемы средств. Возможен возврат курса к 7 рублям уже в октябре.

БКС Мир инвестиций