Сентябрь завершился ростом Индекса МосБиржи на 8%. Рассмотрим самые прибыльные и убыточные акции месяца и предположим, как они поменяются в октябре.

Разворот засчитан

В сентябре Индекс МосБиржи прекратил стремительное падение и начал расти — технически отмечена смена среднесрочного нисходящего тренда на восходящий. За месяц рост составил почти 8%, а с начала периода – 15%. Поддержка индикатора находится в области 2800 пунктов, сопротивление под 2900 пунктами.

В октябре активного роста фондового рынка не прогнозируется. Вероятен широкий боковик в определенных пределах из-за предстоящего заседания ЦБ и неопределенности со ставкой. Лишь после этого может начаться движение индекса к началу зимы до отметки 3000 пунктов.

Лучше рынка

• Магнит (+20%)

Лучшее показатель из всех элементов индекса. Подъем проходил с большим объемом торгов, в один день цена даже достигла отметки более 6000 рублей. Новостей, объясняющих такой рост, пока нет. В области 5700 рублей поддержка сохраняется после ралли, и возможно движение вверх за 6200 рублей в рамках октября — там остался незакрытый разрыв летнего тренда.

• Селигдар (+17%)

Акции золотодобытчика росли вместе с ценой золота, которая достигла новых рекордных высот. Но акции малоликвидны и подвержены резким колебаниям. Уровень сопротивления — 60 рублей, а поддержки — 56 рублей. В октябре скорее произойдет испытание нижнего уровня, чем прорыв верхнего.

• Аэрофлот (+15%)

Акция продолжает лидировать в сентябре и остаётся лучшей за год, показав рост в 54% при всё ещё убыточном бенчмарке. Финансовое положение компании улучшилось, появилась чистая прибыль, руководство не исключает возвращение дивидендов в будущем. Максимальная цена за месяц достигла 55,7 рубля, что подтверждает летнее сопротивление. Динамическая поддержка на локальном повышении цен к середине октября поднимется выше 52 рублей — интересная зона для покупки. В осенней перспективе ожидается возвращение к отметке в 60 рублей.

• Сургутнефтегаз-ап (+13%)

В сентябре стоимость актива достигла 56 рублей. Ожидаемый рост цен на фоне ослабления рубля — участники рынка пересчитывают изменение валютной доли применительно к дивидендам. В октябре рубль может стабилизироваться, что снизит оптимизм в отношении бумаг. Возможность повторить ценовые максимумы начала осени наверняка еще представится.

• Мечел-ап (+12%)

Бумага долгое время находилась в низах, поэтому резкий рост выше рынка не удивителен. Накопилось сильное техническое перепроданность. С экстремумов сентября прирост составил 30%. Акции обычно отличаются высокой волатильностью. После сентябрьского взлета широкий рынок может откатить на октябрьские уровни, и бумаги могут упасть сильнее показателя. Когда активный рост индекса возобновится, самые турбулентные бумаги начнут расти быстрее.

Хуже рынка

• ПИК (-4%)

В бенчмарке показатель за месяц хуже всех остальных. Акции строительных компаний испытывают давление высокой ключевой ставки и сокращения льготных ипотечных программ. Была просадка до минимума месяца — 600 руб., после чего произошел мощный отскок, а сейчас идет стабилизация ниже динамической преграды на уровне 650 руб. Возвращение к курсу возможно при изменении ожиданий рынка по ставке. Для этого необходимы позитивные сигналы о ситуации с инфляцией и от ЦБ — тогда появится возможность протестировать нижнюю границу ранее прорванного тренда около 750 рублей. Возможно, это произойдет не в рамках октября.

• ФСК-Россети (-4%)

Рынок пока слабее, дивиденды отсутствуют, а масштабные инвестиционные проекты невыгодны. Акции могут продолжать отставать от общего рынка, но ближайшая подпорка внизу находится на уровне 8,3 копейки.

• ВТБ (-3%)

Курс акций не смог существенно измениться с многолетнего минимума — в сентябре он оставался ниже 84 рублей, а завершился месяцем на отметке 89 рублей. Акции продолжают уступать широкому рынку из-за неопределенности с дивидендами. Первоначальные обещания «сюрприза» вновь сопровождаются условиями и ограничениями для выплат, что препятствует росту биржевого настроения. С технической точки зрения акции находятся в устойчивом нисходящем тренде. В сентябре сохранился нижний разрыв сразу над 87 рублями, вероятно, все идет к его закрытию.

• Самолет (-1%)

Еще один игрок строительного сектора оказался в числе худших за месяц. В сентябре цены достигли значений трёхлетней давности, после чего поднялись выше 2000 рублей, но удержаться на этом уровне не удалось. История акций тесно связана с курсом ставки и программами льготного кредитования. Вероятно, акции отреагируют на решение ЦБ вблизи минимумов, а когда неопределенность со ставкой исчезнет, то возможен очередной отскок и попытка прорваться над 2000 рублей.

• МКБ (-1%)

Акции вдруг вошли и в топ-5 волатильностиВ течение сентября, несмотря на то что обычно характеризуются небольшой турбулентностью. Бумагам нужна небольшая сумма для существенных изменений цен — возможно возвращение курса до 7 рублей в октябре.

БКС Мир инвестиций