Макродрайверы

Рынок США

Индекс S&P 500 и NASDAQ увеличились на 0,62% и 0,95% за прошедшую неделю, а индекс Russell 2000 снизился на 0,14%.

Рынок акций США завершил неделю ростом, но с переменчивыми дневными показателями: то вверх, то вниз. Внимания инвесторов в ближайшие дни привлекут данные по занятости, так как портфели формируются в преддверии четвертого квартала и возможно нестабильного сезона выборов.

В зелёной зоне повысился показатель восьми из одиннадцати секторов. Лидером стал энергетический сектор (+2,04%), а технологический отстал (-0,93%).

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже снижаются.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-12.24Рынок акций в убытке. Индекс Stoxx 50 снижается на 1,15% и снова не смог преодолеть уровень 5000.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24Индекс Hang Seng увеличился на 3,55% и завершил неделю с позитивом. ранееИндекс столкнулся с опорой 200-дневной скользящей средней и начал снижаться. Впереди четыре дня выходных, биржи Китая и Гонконга будут закрыты. Следующий понедельник может стать неожиданным для держателей открытых позиций.

Сведения о деловой активности оказались противоречивыми. Индекс деловой активности промышленного сектора в сентябре достиг 49,8 — выше прогнозов и показателей августа (49,1). Сопоставимый индекс Caixin за тот же период уменьшился с 50,4 до 49,3.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе равнялся 50, что ниже прогнозов и показателя августа. Caixin опубликовал свой аналог с показателем 50,3 против 51,6 в августе.

Сигналы тревожны для инвесторов. Следует понаблюдать за изменением ситуации после реализации предпринятых мер. масштабных мер по поддержке экономики.

• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в начале недели упал на 4,8%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-12.24На Московской бирже торги проходят в минусе. Цена на золото с поставкой в ноябре по данным COMEX составляет 2651 доллар за унцию, снизившись на 0,18%.

• Нефть (BR-12.24Марка нефти Брент по декабрьскому контракту стоит 71,6 доллара за баррель, рост составил 0,1%.

• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,06%.

Инфляция в США снижается

В августе индекс цен расходов на личное потребление увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой показатель снизился до 2,2%, что стало наименьшим значением с февраля 2021 года.

Индекс потребительских расходов за исключением продовольствия и энергоносителей увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,7% год к году, в соответствии с прогнозами.

Личные доходы и расходы увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, показатель ниже прогнозов в 0,4% и 0,3%. Инвесторы больше внимания уделяют рынку труда, чем инфляции, ожидая, что данные этой недели прояснят вопрос о размере следующего снижения ставки ФРС — на 25 или 50 базисных пунктов.

В то же время президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин призывает проявлять осторожность в снижении процентных ставок, так как инфляция ещё не преодолена.

В течение трёх месяцев подряд уровень доверия покупателей растёт, достигнув наивысшего значения с апреля.

Будет видно, чей прогноз о развитии инфляции подтвердится, а пока наблюдается снижение её темпов. Это внушает быкам надежду на продолжение роста цен на рынках акций и других рискованных активов.

БКС Мир инвестиций