Макродрайверы

Рынок США

Индексы S&P 500 и NASDAQ повысились на 0,62% и 0,95% за прошедшую неделю, тогда как Russell 2000 снизился на 0,14%.

Американский рынок акций завершил неделю ростом, но с переменчивыми показателями в течение дня. Внимания инвесторов будет уделено данным по занятости, поскольку они стремятся сформировать портфели перед четвертым кварталом и потенциально нестабильным сезоном выборов.

Из одиннадцати секторов девять завершили торговлю в зеленой зоне. Энергетический сектор показал наибольший рост (+2,04%), технологический — наименьший спад (-0,93%).

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже снижаются.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-12.24Стоимость акций снижается. Индекс Stoxx 50 падает на 1,15% и вновь не преодолевает уровень 5000.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24Рост показал Индекс Hang Seng, завершив неделю с прибавлением 3,55%. ранееКурс индекса пошёл вниз после столкновения с 200-дневной скользящей средней. Впереди выходные — биржи Китая и Гонконга будут закрыты. В понедельник ожидается неожиданность для держателей открытых позиций.

Индикаторы деловой активности показали противоречивые результаты. В производственном секторе индекс деловой активности September составил 49,8 — выше прогнозов и значения августа (49,1). Индекс Caixin за аналогичный период снизился с 50,4 до 49,3.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе достиг 50 пунктов, что ниже прогнозов и показателя августа. По данным Caixin, аналогичный индекс составил 50,3 пункта при значении 51,6 в прошлом месяце.

Индикаторы не благоприятны для инвесторов. Проанализируем изменения после реализации таковой. масштабных мер по поддержке экономики.

• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в начале недели упал на 4,8%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-12.24На Московской бирже котировки идут вниз. По данным COMEX, цена на золото с поставкой в ноябре – 2651 доллар за унцию (-0,18%).

• Нефть (BR-12.24Марка Брент по декабрьскому контракту стоит $71,6 за баррель и выросла на 0,1%.

• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,06%.

Инфляция в США снижается

В августе индекс цен расходов на личное потребление увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой показатель снизился до 2,2% от уровня в июле (2,5%). Это наинизший уровень с февраля 2021 года.

Индекс потребительских расходов (без продовольствия и энергоносителей) увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,7% в годовом выражении.

Доходы и расходы населения увеличились на 0,2% по сравнению с прошлым месяцем, меньше, чем прогнозировалось – 0,4% и 0,3%. Инвесторы больше беспокоятся о рынке труда, чем об инфляции, и ждут данных этой недели, чтобы понять, будет ли следующее снижение ставки ФРС на 25 или 50 базисных пунктов.

Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин призывает быть осторожными с понижением процентных ставок из-за не побежденной инфляции. Его мнение ближе к консервативной точке зрения, согласно которой ФРС должна дождаться большего прогресса, прежде чем предпринимать активные меры смягчения.

Потребительская уверенность растет уже три месяца, и сейчас достигнула наивысшего уровня с апреля.

Будет видно со временем, чья точка зрения о инфляции подтвердится, однако сейчас наблюдается снижение динамики цен. Это внушает оптимистам уверенность в продолжении роста цен на рынках акций (а также на других рисковых активах).

БКС Мир инвестиций