Изображение: img.freepik.com

Главное

Валютный рынок будет волатильным из-за экспирации фьючерсов. Снизился рубль, биржевой юань достиг максимумов с апреля — 13. Продажа срочного контракта на юань пока себя оправдывает, хотя и рискованна.

Курс доллара США снизился до значений начала 2024 года, индекс DXY составил 100,2 пункта. В настоящее время наблюдается отскок, но он технический и указывает на вероятность дальнейшего падения курса доллара к многолетним минимумам. Причина таких оценок по доллару — состоявшаяся смена монетарного цикла ФРС.

Рынок сырья: Brent после коррекции вновь торгуется около $74, сохраняется перспектива роста до $77. Золото достигло $2600, а после решения ФРС установилось на уровне $2550, восходящий тренд в унциях не меняется. Газ NG волатилен и сейчас торгуется дешевле $2,3, но это допустимо в рамках среднесрочного роста с краткосрочным потенциалом до $2,5.

В деталях

Рубль Курс пары CNY/RUB увеличился на 0,9%, биржами торгуемый юань превысил 13 — это пиковые значения с апреля. Неофициальные курсы доллара составляют 91,67, евро — 102,04. прибавили 0,25% и 0,5% соответственно.

Девальвация национальной валюты происходит независимо от денежно-кредитной политики ЦБ. На курс оказывает влияние ряд других факторов, а давление высоких процентных ставок на спрос на валюту для импорта не хватает для стабилизации рубля. Предложение валюты в рамках бюджетного механизма практически отсутствует в сентябре, и нормативов репатриации выручки недостаточно для удовлетворения повышенного валютного спроса. Вероятно, до конца не разрешены проблемы с открытой валютной позицией.

В то же время различий между курсами юаня на бирже и внебиржевом рынке нет — на Forex пара CNY/RUB торгуется по 13. Это указывает на относительно спокойный старт торгов на Московской бирже, но явного сигнала с внешнего контура на снижение биржевой пары пока не наблюдается.

Возможно, на будущей неделе проявится фактор налогового периода Экспортеры выполнят обязательства перед бюджетом, что увеличит продажи валюты и стабилизирует рубль. В техническом аспекте, с конца месяца пара может приблизиться к 12,5 — нижней границе осеннего боковика и многократно подтвержденной поддержке, минуя круглое сопротивление в CNY/RUB.

Сегодня наступает день окончания торгов квартальных фьючерсов на валюту. В такие дни волатильность обычно высока, а движения резкие. Закрытие торгов станет показательным. Производные на доллар, евро и юань — SiU4, EuU4, CRU4 — истекают. На их место придут срочные контракты с исполнением в декабре — SiZ4, EuZ4, CRZ4.

На днях возникла спекулятивная идея После продажи юаня через CRZ4 наблюдается падение более 2%, а спред спот CNY/RUB TOM расширился до 0,5 руб., или 4%. Эту бэквордацию нельзя игнорировать, но ее можно контролировать. защитные стопы Достичь состояния, когда затраты покрываются доходами, или же сохранить полученную прибыль.