Изображение: img.freepik.com

Главное

Биржевой юань после стремительного роста на 5% быстро упал до уровня ниже 12,5. Сглазился арбитражный разрыв, курсы юаней стали соответствовать друг другу, поэтому для анализа изменения стоимости биржевой пары CNY/RUB можно обратиться к Forex. Внешний доллар и евро технически отскочили. Может быть, произошел поворот в ОФЗ?

Доллар США вновь находится на минимумах за год, отскок завершился по графику. Возможно, в скором времени американская валюта упадет снова из-за высокой вероятности снижения ключевой ставки ФРС. Индекс DXY ниже 101 пункта, и… технически это далеко не предел вниз.

Цена нефти Brent достигла минимумов с лета прошлого года, баррель стоит меньше $73. Золото уже превысило отметку в $2520 за унцию, и ориентир на новые исторические максимумы актуален. Газ NG прорвался выше сопротивления $2,2 и перспектива его роста до $2,4 остается. стопы на всякий случай обязательны.

В деталях

Рубль В отношении биржевого юаня и внебиржевых долларов и евро происходит движение в разные стороны. Валютная пара CNY/RUB вчера снижалась на 1,5%, курс остановился ниже 12,5. то по данным ЦБДоллар вырос на 0,9% до 89,7, евро — на 1,1% до 99,2. Причиной стали ограничения в инфраструктуре по внебиржевым валютам, нарушения механизмов расчетов за торговлю и возможности арбитражных сделок между площадками.

Биржевой юань в последние дни показывает наибольшую волатильность. В течение недели он преодолел летний валютный диапазон 12–11,5, достигнув пика в 12,9. Затем произошла ожидаемая коррекция ниже 12,5. Причиной колебаний является дефицит биржевого юаня вследствие сформированного спреда между разными курсами китайской нацвалюты. После того как операторы рынка разработали механизмы переброса ликвидности, курсы юаней на бирже и внебирже синхронизировались.

Вторник начался с того, что на Forex курс юаня превысил 12,6, тогда как Мосбиржа завершила вчерашнюю сессию ниже отметки 12,5. Предполагается, что утром биржи могут ожидать скачок курса пары вверх до процента.

ОФЗ В среду вечером цены существенно увеличились вслед за публикацией. статистики по инфляции. Индекс гособлигаций RGBI после роста на +0,5% в среду увеличился еще на +1,2% в четверг. С февраля прошлого года потребительские цены демонстрируют отрицательную динамику, то есть наблюдается дефляция. Это позитивно для цен облигаций и негативно для их доходностей, так как повышает вероятность завершения жесткого цикла ДКП ЦБ. Вариант сохранения ЦБ стоимости фондирования на текущем уровне в следующую пятницу теперь явно ненулевой. По нашим неизменным оценкам, целесообразно оставить его на уровне 18%.