Изображение: img.freepik.com

В августе индекс Московской биржи снизился более чем на 10%. Рассмотрим акции, которые больше всего просели в цене, и оценим их потенциал к росту в сентябре.

Свободный полет

Рынок упал до минимумов мая прошлого года. С начала 2024 года потеря составила 19%, а с пика мая — более 28%. Это рекордная коррекция по времени и масштабу падения. Эмоции зашкаливают, техническая перепроданность высока, важная область поддержки бенчмарка находится на уровне 2500–2480 пунктов. Несмотря на общую апатию, растет вероятность быстрого и высокого отскока. Ближайший ориентир вверх — до 2650 пунктов.

На фоне обвала рынка наибольшее падение показали акции пяти компаний.

• Сегежа (-51%)
• Мечел (-38%)
• Самолет (-25%)
• АФК Система (-24%)
• ВК (-21%)

• Сегежа. Промах августа на рынке. Документы логично потеряли. лидерами волатильности В течение месяца цена снизилась вдвое, достигнув нового минимума — 1,063 рубля. Фундаментальный анализ пока не даёт ясных ответов. оценки допэмиссииИнвестировать в него просто нет за что. Технологически: экстремальная перепроданность не исключает отскоков, которые могут быть даже высокими, но динамика курса останется рваной — резкая фиксация при первой же возможности. Пока это чисто спекулятивный инструмент с повышенным риском.

• Мечел. В августе бумага непрерывно падала, достигнув уровня декабрьских цен 2022 года (менее 100 рублей). Продажи связаны с невыгодными финансовыми показателями компании при увеличении ее долгов. уход с европейского рынкаПод округлой планкой начался отскок против аномально высокого предложения за пределами. среднеисторической волатильностиТехническим ориентиром на сентябрь была область 120 рублей, 3 сентября в какой-то момент превышали 116 рублей. У локального роста потенциал все еще есть, важно поддерживать движение вверх. защитные стоп-заявки.

• Самолет. Акции девелопера упали до 1750 рублей, показав уровень июля 2021 года. Бесконтрольный рост процентных ставок и завершение льготных ипотечных программ снизили цену акций до трехлетних минимумов. Технически эта область неоднократно выступала поддержкой, откуда происходило восстановление. Возможно, в сентябре цена сможет вырасти — ближайшее сопротивление находится над 1900 руб., а среднесрочное психологическое сопротивление будет на 2000 руб.

• АФК Система. Акции холдинга с закредитованными дочерними компаниями и фактором их дополнительной эмиссии снизились больше, чем рынок. В момент произошел провал до 15 рублей — обновлены минимумы декабря 2023 года, курс опустился к значениям прошлого мая. Вероятно, на 15 рублей и начнется торможение на спуске. Учитывая исторически высокую волатильность акций, в разы больше параметра рисковости Индекса МосБиржи, при восстановлении широкого рынка они могут показать более выраженный технический отскок. Пределом вверх на сентябрь видится район 17 рублей.

• ВК. Минимальная цена курса составляла 318 рублей. С начала года снижение составило -43%, в то время как индекс показал -19%. Рентабельность бизнеса невысока. чистой прибыли нетАкции часто входят в список самых волатильных инструментов торговли, поэтому обычно движутся быстрее индекса. Тем не менее падение происходит равномерно: нисходящий канал держит свои границы, недавно бумаги приблизились к его нижнему пределу. С учетом текущей ситуации на рынке и акций ВК можно предположить, что по мере общего роста рынка осенью акции могут быть более динамичными, чем индекс.