Акционные предложения для активного трейдинга в сентябре 2024 года
Продолжается цикл статей «Лучшие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка в августе, предскажем движение Индекса МосБиржи в сентябре, укажем возможные курсы самых непредсказуемых акций.
В поисках дна
В августе индекс МосБиржи снизился ещё на 8%, достигнув 2650 пунктов. Это составляет 50% коррекции от всего роста с минимумов 2022 года по пикам мая 2024 года. При оценке провала рынка с максимумов весны, уже наблюдается падение на 25%, что по «биржевым нормативам» указывает на медвежий рынок.
Вооружённый конфликт обостряется, Центробанк жёстко реагирует на инфляцию повышением процентной ставки, иностранные инвесторы выводят капиталы через законные пробелы в регулировании, акции закредитованных компаний обваливаются, и есть угроза новых выпусков ценных бумаг — всё это привело к падению рынка летом 2023 года.
Бенчмарк достиг важных уровней поддержки, бумаги многократно перепродавались, а фундаментальные негативные факторы уже учтены рынком. Предположим, коррекция завершилась, и может начаться формирование базы для восстановления. В сентябре возможен возврат рынка к 2800 пунктам и выше.
С биржевым обвалом волатильность рынка остаётся повышенной по сравнению со средними показателями колебаний Индекса МосБиржи. Рисковость бенчмарка за месяц — 6,4%. Если предположение о преодолении дна сбудется, то волатильность постепенно должна снижаться: в сентябре ожидается достаточно спокойный подъем рынка.
Бумаги для активных трейдеров
Для оценки волатильности (рисковости) активов применяют показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения.
Средняя волатильность выборки за август приблизительно 16,5%, что в два раза превышает показатель рисковости бенчмарка. Рассмотрим каждую бумагу из списка августа по волатильности, проанализируем краткосрочную техническую картину с учетом исторической турбулентности акций на сентябрь.
Лидер волатильности и аутсайдер доходности всего рынка: изменчивость акций в четыре раза выше среднерыночного показателя, а капитализация корпорации за месяц увеличилась вдвое. На рынке были опасения о дополнительной эмиссии бумаг, которые полностью оправдались — принято принципиальное решение Рост капитала ведет к снижению стоимости имеющихся у акционеров пакетов акций. Рынок отреагировал быстро: новый минимум — 1,063 рубля. Цены после размещения неизвестны, фундаментальная неопределенность сохраняется. Технически пробиты все возможные опоры, а волатильность стала крайне высокой. Возможны высокие отскоки, но пока это не более чем спекуляции с повышенным риском.
Регулярные участники топ-5 волатильности продемонстрировали резкое падение в августе, достигнув минимумов декабря 2022 года. В этот период обычки упали до 97,5 руб., а префы подлетели к 100,5 руб. Причиной стало увеличение долговой нагрузки, что привело к маржинальным позициям и вынужденному сбросу акций по рынку закредитованными участниками. Цена отклонилась от средних показателей и нисходящего торгового коридора. Полагают, что скоро произойдет нормирование волатильности, что повысит вероятность резкого отскока. В сентябре возможно повышение волатильности с акцентом вверх. Динамическое сопротивление для обычек пока у 130 руб., а к концу следующего месяца опустится до 120 руб. Уровни для префов обычно на несколько процентов выше.
Цена акций снизилась до значений декабря прошлого года. Минимальная отметка была зафиксирована чуть ниже 15,5 рублей. Это холдинговая структура для корпорации «Сегежи» и других заемных предприятий, которые в августе падали с опережением рынка на фоне роста процентных ставок и дополнительной эмиссии. Вероятно, достигнуто дно: в сентябре есть шанс роста до области сопротивления за 17 рублей.
В августе минимальная цена составила 907 рублей, как и в октябре 2022 года. После этого произошло значительное повышение на 10% за сутки, до 1019 рублей. Месяц завершается на отметке в тысячу рублей, но с вероятностью возвращения к началу осени выше психологического уровня. При положительном развитии событий сопротивление может находиться в районе 1050 рублей.
Без участия нет рейтинга — волатильность всегда очень высока. По данным на закрытие рынка 29 августа, на пятом месте рейтинга. Но в пятницу вышла… информация Корпорация отказалась от дивидендной политики, акции сразу снизились на 25%, минимумом достигнув 410 рублей. С учётом новых условий бумаги заняли второе место по волатильности. Курс упал до поддержки мая 2023 года, которая также является опорой сентября 2022 года. Вероятно, локальное дно лета уже было пройдено, в сентябре его могут повторить или отскок произойдет — сопротивление на уровне 490 рублей. Вопрос в очередности волн волатильности.
Зарабатываем на бездействии
Появление интересных гипотез бывает нечасто, а, как говорится, время — деньги. Пока ждем появления коротких идей, свободную сумму можно положить… фонд БКС Денежный рынокИнструмент предназначен для размещения средств в надёжные инструменты денежного рынка – РЕПО с Центральным контрагентом, обеспечивая ежедневный прирост активов при минимальном риске.
Компания «БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности выдана ФСФР без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выданная ФСФР России 23 июля 2009 года, также действует бессрочно. Информация о компании, услугах, декларация о рисках и другая раскрываемая информация, включая ссылку для обращения (жалобы), доступна на сайте bcs.ru/regulatory.
Услуги брокера не включают открытие банковских счетов и прием вкладов. Деньги, переданные по договору на брокерское обслуживание, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Деятельность по управлению ПИФами осуществляет акционерное общество «Управление инвестициями БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002. Лицензия действует без ограничения срока. Подробности о работе АО УК «БКС» можно узнать на сайте: www.bcs.ru/amИнформацию о ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» можно получить в АО УК «БКС», по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.
Специалисты ООО «Компания БКС» (подробности о компании: bcs.ru/regulatory) подготовили этот материал на основе публичных данных. ООО «Компания БКС» не гарантирует точность и достоверность информации. Предложения в материале не являются гарантиями надежности инвестиций, стабильности доходов или выгод от методов управления или выбора финансовых инструментов.
Стоимость паев может меняться; прошлые результаты не определяют будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в фонды. Перед покупкой пая необходимо изучить правила доверительного управления паевым фондом.
Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Указанный прирост стоимости пая не включает эти расходы. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: bcs.ru/regulatory/additional-archive.
