Макродрайверы

Рынок США

Индекс S&P 500 и индекс NASDAQ по итогам основной торговой сессии 21 августа увеличились на 0,42% и 0,57%, соответственно. Индекс Russell 2000 снизился на 1,30%.

Страшные заголовки о пересмотре показателей занятости смягчились положительной отчетностью и заявлениями ФРС, что внушило быкам уверенность в продолжении покупки активов. Отчетность по-прежнему диктует движение отдельных бумаг на фоне снижения торгов летом.

В зеленой зоне работу завершили 10 из 11 секторов. Лидером стал потребительский сектор (+1,26%), в то время как недвижимость продемонстрировала снижение (-0,16%).

Встреча главных банковских учреждений мира начнется сегодня в Джексон-Холле и продлится три дня, думаю, это будет интересно.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.24) и NASDAQ (NASD-9.24) на Московской бирже растут.

На премаркете индексы движутся вверх.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-9.24В зеленой зоне. Индекс Стокс 50 растёт на 0,27%.

Предварительные сведения о показателе деловой активности еврозоны за август отразили смешанные тенденции. Индекс деловой активности в промышленном секторе составил 45,6, снижаясь ниже прогнозов и предыдущего значения. Композитный индекс деловой активности S&P Global достиг 51,2, превысив прогнозы. В сфере услуг индекс также перевзошел ожидания и равнялся 53,3.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.24Индекс Hang Seng к концу четверга вырос на 1,44%.

• Nikkei 225 (NIKK-9.24) по итогам дня вырос на 0,68%.

В Японии индекс деловой активности PMI показал разнонаправленную динамику. В сфере услуг показатель вырос с 53,7 до 54, в промышленном секторе — с 49,1 до 49,5. Тем не менее результат оказался ниже ожиданий.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-9.24На Московской бирже акции торгоуятся близко к историческим максимумам. По данным COMEX, цена на золото с поставкой в октябре составляет 2512 долларов за унцию, минус 0,46%.

• Нефть (BR-9.24Марка Брент по октябрьскому контракту стоит $76,2 за баррель, цена увеличилась на 0,2%.

• Фьючерс на природный газ (NG-9.24) на Московской бирже теряет 0,09%.

Заявления Федеральной резервной системы показывают, что снижение процентных ставок продолжит происходить.

С учетом данных о рынке труда и инфляции, большинство участников рынка полагают, что ФРС США следовало понизить ставки в июле. Протокол заседания FOMC подтверждает эту точку зрения.

Большинство участников заседания 30–31 июля отметило, что при продолжении соответствия данных ожиданиям, на следующем заседании может быть уместно смягчить политику. Теперь вопрос в том, на сколько ФРС снизит ставку — на 25 или 50 базисных пунктов.

Некоторые представители федерального резерва полагают, что понижение ставок в июле было бы целесообразно, поэтому сокращение на 50 базисных пунктов в сентябре вполне возможно, при условии, что поступающие к этому времени данные соответствуют ожиданиям ФРС.

Пересмотр данных о занятости прояснил ситуацию. Бюро статистики труда сообщило, что рост числа рабочих мест оказался почти на 30% ниже первоначальной оценки (на 818 тысяч меньше), чем 2,9 млн с апреля 2023 года по март 2024 года.

Изменения приводят к тому, что ежемесячно создается 174 тысячи рабочих мест вместо ранее заявленных 242 тысяч, что указывает на прочное, но не такое мощное, как предполагалось, положение на рынке труда.

В секторе профессиональных и деловых услуг произошёл наибольший пересмотр в сторону понижения (-358 000). Также пересмотрены показатели в сфере досуга и гостеприимства (-150 000), обрабатывающей промышленности (-115 000) и торговли, транспорта и коммунальных услуг (-104 000).

Рынок труда остается крепким, потому что последний скачок безработицы связан с возвращением граждан на рабочее место, а не массовыми увольнениями.

Федеральная резервная система прогнозировала постепенный рост ставок и это произошло. Сегодня в Джексон-Холле внимание будет уделено, предоставит ли Джером Пауэлл новые указания касательно заседания в сентябре.

БКС Мир инвестиций