Главное

Курс рубля снизился на 0,7% по отношению к юаню и на 1,3% к внебиржевому доллару и евро. Небольшая волатильность может быть временной, а к концу месяца налоги экспортеров поддержат курс национальной валюты.

Доллар США упал до годового минимума, индекс DXY достиг 101,4 пункта и может продолжить снижение. Другие валюты укрепились до максимумов 2024 года. Причиной стало приближение момента смены монетарной политики и понижения ключевой ставки ФРС. Вероятность сентябрьского секвестра остаётся на уровне 100%, что негативно сказывается на доллару и позитивно — на рисковых активах.

На сырьевом рынке нефть Brent стоит $77, что является технической поддержкой. Золото достигло $2530, тренд роста непревзойденный. В газе NG наблюдается откат до $2,2, но локальная формация восходящая, и приоритет отдаётся покупкам с разумной стопом.

В деталях

Рубль Вчера курс рубля снизился на 0,7% по отношению к юаню. Пара CNY/RUB достигла отметки выше 12,19, что является максимальным значением за последние два месяца. На внебиржевом рынкеУспехи доллара и евро достигли +1,3%, став 90,7 и 100,2 соответственно. В момент возможно кратковременное повышение по инерции. Текущий скачок волатильности напоминает ситуацию первой половины августа — тогда доллар взлетел до 93, а евро — до 101. В итоге последовала быстрая коррекция инвалют, вернувшая курсы к привычному летнему диапазону. После отката локальное дно для доллара и евро составило 88,8 и 97,8.

Повышение курсов иностранной валюты происходит на фоне прежних опасений о недостатке предложения из-за барьеров и проблем с расчетами за экспортно-импортные товары при одновременно возросшем спросе со стороны финансовых организаций, связанных с внешнеторговой деятельностью корпораций реального сектора. Вероятно, текущий локальный кризис ликвидности на фоне дефицита инвалют продлится недолго, после чего вновь наступит коррекция доллара и евро и восстановление рубля.

В поддержку национальной валюты действуют бюджетные инструменты, нормативы возврата прибыли экспортеров, строгий контроль курса ЦБ и высокие процентные ставки по кредитам на импорт. К концу следующей недели экспортеры должны выполнить полное рассчитаться по налогам перед бюджетом.

В ближайшее время ожидают нормализации ликвидности и постепенного укрепления рубля. Активные трейдеры могут использовать фьючерсы на доллар, евро и юань: SiU4, EuU4, CRU4. Разница между срочными контрактами на доллар и евро и внебиржевым спотом составляет почти 2%.

БКС Мир инвестиций