Главное

Рубль потерял в стоимости 0,7% по отношению к юаню и по 1,3% к внебиржевому доллару и евро. Временный рост волатильности может завершиться к концу месяца благодаря налоговым льготам экспортеров, которые поддержат курс национальной валюты.

Доллар США упал до годового минимума, индекс DXY достиг 101,4 пункта и может продолжить снижение. Другие мировые валюты укрепляются до максимумов 2024 года. Причиной является приближающийся момент монетарного разворота и снижения ключевой ставки ФРС. Вероятность секвестра в сентябре остается стабильно высокой (100%), что негативно сказывается на доллару и положительно — на рисковых активах.

Рынок сырья: нефть Brent удерживается на уровне $77, имея техническую поддержку; золото достигло $2530, тренд роста устойчив; природный газ NG откатился до $2,2, но формируется восходящая локальная структура и приоритет отдаётся покупкам с разумным. стопом.

В деталях

Рубль Вчера курс снизился на 0,7 % по отношению к юаню, а пара CNY/RUB выросла выше 12,19 — это максимальное значение за последние два месяца. На внебиржевом рынкеДоллар и евро демонстрируют рост на +1,3%, достигнув значений 90,7 и 100,2 соответственно. В краткосрочной перспективе возможен более высокий показатель, но ненадолго. Текущая волатильность напоминает ситуацию первой половины августа, когда доллар поднялся до 93, а евро — до 101. Затем последовала быстрая коррекция валютных курсов и возвращение к привычному летнему тренду боковика. После отката локальное дно для доллара и евро составило 88,8 и 97,8 соответственно.

Повышение цен на валюты происходит из-за прежних опасений о недостатке предложения валюты из-за барьеров и проблем с расчетами за экспорт-импорт при одновременно возросшем спросе на валюту со стороны финансовых организаций, связанных с внешнеторговой деятельностью корпораций из реального сектора. Вероятность того, что текущий локальный кризис ликвидности на фоне дефицита инвалют продлится недолго, после чего вновь наступит коррекция доллара и евро и восстановление рубля.

За валюту страны действует бюджетный механизм, нормы возврата прибыли экспортеров, строгое действие ДКП ЦБ и высокая процентная ставка для финансирования импорта. К концу следующей недели экспортеры должны завершить полный … рассчитаться по налогам перед бюджетом.

В ближайшее время рассчитывают на стабилизацию ситуации с ликвидностью и постепенный рост курса рубля. Для активных трейдеров доступны фьючерсы на доллар, евро, юань: SiU4, EuU4, CRU4. Разница между срочными контрактами на доллар и евро и внебиржевым спотом составляет около 2%.

БКС Мир инвестиций